报告行业投资评级 - 行业投资评级为“增持” [6] 报告核心观点 - 报告核心观点聚焦于汽车行业的智能化、电动化及国际化发展 涉及智能化相关的整车与零部件企业、海外销量具备潜力的整车企业以及具备国产替代效应的零部件企业 [12] 市场回顾总结 - 过去一周（2026年1月19日至1月25日） 申万汽车行业指数上涨+2.20% 跑赢Wind全部A股指数（+1.55%） 在31个申万一级行业中排名第15位 处于中游位置 [3] - 子板块中 汽车服务表现最佳 涨幅为+6.87% 其次是汽车零部件（+3.93%）和商用车（+3.61%） 摩托车及其他上涨+1.34% 乘用车子板块下跌-1.65% [3] - 申万汽车行业内 周度涨跌幅前五位的公司为新坐标（+36.30%）、铁流股份（+32.97%）、潍柴重机（+27.97%）、联诚精密（+24.75%）和威唐工业（+21.63%） 后五位的公司为斯菱智驱（-6.12%）、恒帅股份（-6.92%）、交运股份（-7.51%）、至信股份（-16.13%）和科马材料（-30.03%） [3] - 根据乘联会数据 2026年1月12日至1月18日 国内乘用车厂商日均批发量为5.12万辆/天 同比下滑-28.00% 日均零售量为5.02万辆/天 同比下滑-22.00% [3] 行业核心动态与数据 - 乘联分会初步推算 2026年1月狭义乘用车零售总市场预计约为180万辆 环比下降-20.4% 同比增长+0.3% 其中新能源零售预计约为80万辆 渗透率达44.4% [4] - 宁德时代于1月22日发布天行II轻商行业全场景定制化系列解决方案 其中轻商低温版采用了行业首款量产钠电池 该款45度电钠电池在零下30℃可即插即充 在零下40℃仍保有90%可用电量 [4] - 特斯拉首席执行官埃隆·马斯克于1月22日表示 可能在2027年年底前向公众出售Optimus人形机器人 公司已在工厂中使用部分机器人执行简单任务 预计到2026年底Optimus将能够执行更复杂的任务 [5] - 中国一汽自主研发的红旗全固态电池首台样车成功下线 标志着其正式迈入实车测试阶段 该电池的66Ah电芯成功通过200℃极端热滥用测试 硫化物电解质的离子电导率突破了10mS/cm的行业高水平阈值 [5][11] 投资建议与关注标的 - 报告建议关注涉及智能化相关的整车、汽车零部件企业 海外销量具备潜力的整车企业 以及具备国产替代效应的零部件企业 [12] - 具体建议关注的整车公司为：北汽蓝谷 [14] - 具体建议关注的零部件公司包括：伯特利、银轮股份、隆盛科技、保隆科技、浙江仙通、豪能股份、凌云股份、沪光股份 [14] - 具体建议关注的中小市值公司包括：百合花、科捷智能 [14]