报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 美国连续错误政策使全球经济越过顶部开始下行，其回归门罗主义将对大类资产产生深远影响 [3][4] 各部分总结 重要资讯 - 桥水基金创始人达利欧警告美国像火药桶，内战一触即发，已陷入“崩溃前阶段”，有进入第六阶段风险 [1] - 新兴市场股票和债券 ETF 连续 14 周净流入，当周流入中国市场资金达 16.5 亿美元 [1] - 国星宇航将通义千问 Qwen3 大模型部署至太空计算中心，全流程耗时不到 2 分钟 [1] - 微软发布第二代自研 AI 芯片 Maia 200，开始部署至数据中心 [1] - 英伟达 CEO 宣布推出服务器 CPU“Vera”，解决 AI 供应链 CPU 瓶颈问题 [1] - 存储芯片供需失衡若持续，韩企暴利期或成中国厂商缩小技术差距机遇窗口 [1] - 三星与 SK 海力士一季度向苹果供应的低功耗 DRAM 价格翻倍，下半年价格或进一步攀升 [1] - 紫金矿业 280 亿元收购联合黄金，联合黄金拥有金资源量 533 吨 [1] 全球经济逻辑 - 美国联邦政府与各州争端激烈，全球政治秩序进入暗黑期，对全球经济造成不确定性 [2] - 纽约联储询价日元汇率，市场猜测“广场协议 2.0”可能出现 [2] - 美国检察官对美联储主席鲍威尔启动刑事调查，野村预计 2026 年 7 - 11 月市场或“逃离美国资产” [2] - 美联储 12 月降息 25 个基点，每月购买 400 亿美元短债，资产负债表重新扩张 [2] - 高盛警告拉斯维加斯博彩收入下滑与 2008 年金融危机前预警信号相似 [2] - 美国发布新版《国家安全战略》，放弃全球霸权，调整与中国经济关系 [2] - 美联储褐皮书显示消费者 K 型分化加剧，中低收入家庭支出减少 [2] - 台积电 2026 年资本支出预估 520 - 560 亿美元，同比增长 27% - 37%，释放 AI 热潮持续信号 [2] - 马斯克表示 SpaceX 希望今年实现火箭完全可重复使用，降低太空进入成本 [2]