报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - A股市场积极因素较多，2025年规上工业企业利润增速转正，经济基本面逐步修复，工业生产在新质生产力产业带动下稳步增长，上市公司年报业绩预告也呼应此现象 [2] - 航空航天与人工智能相关上市公司在中证500中权重最大，对中证500指数有明显拉动 [2] - 在市场对美元信心走弱和国内经济复苏预期下，人民币处于升值通道，汇率强势带动股市上涨，春季行情不断推进 [2] 各目录内容总结 期货盘面 - 部分主力合约价格上涨，如IF主力合约（2603）最新4732.8，环比+3.2；IC主力合约（2603）最新8622.0，环比+58.0等；部分次主力合约价格上涨，如IF次主力合约（2602）最新4727.8，环比+3.6；IC次主力合约（2602）最新8623.2，环比+56.2等；部分主力合约价格下跌，如IH主力合约（2603）最新3069.8，环比 -0.4；IH次主力合约（2602）最新3065.6，环比 -0.8 [2] - 部分当月合约价差上涨，如IF - IH当月合约价差1662.2，环比+7.6；IC - IF当月合约价差3895.4，环比+56.0等；部分当月合约价差下跌，如IM - IC当月合约价差 -215.8，环比 -47.2 [2] - 部分当季 - 当月、下季 - 当月价差有变化，如IF当季 - 当月 -11.0，环比+0.8；IH当季 - 当月4.4，环比 -3.4等 [2] 期货持仓头寸 - IF前20名净持仓 -46,719.00，环比+1444.0；IH前20名净持仓 -22,134.00，环比+772.0；IC前20名净持仓 -43,231.00，环比+4952.0；IM前20名净持仓 -51,033.00，环比 -242.0 [2] 现货价格 - 沪深300最新4717.99，环比+12.3；上证50最新3,060.6，环比+8.2；中证500最新8,601.2，环比+52.2；中证1000最新8,399.8，环比+17.6 [2] - IF主力合约基差14.8，环比+2.3；IH主力合约基差9.2，环比 -2.4；IC主力合约基差20.8，环比+22.2；IM主力合约基差 -22.0，环比+3.0 [2] 市场情绪 - A股成交额（日，亿元）29,922.89，环比+708.36；两融余额（前一交易日，亿元）27,233.91，环比 -20.50；北向成交合计（前一交易日，亿元）3776.09，环比 -265.07；逆回购（到期量，操作量，亿元） -3635.0，环比+3775.0；主力资金（昨日，今日，亿元） -559.36，环比 -435.98 [2] - 上涨股票比例（日，%）31.74，环比 -3.51；Shibor（日，%）1.366，环比 -0.005；IO平值看涨期权收盘价（2602）100.00，环比+7.00；IO平值看涨期权隐含波动率（%）18.93，环比+0.54；IO平值看跌期权收盘价（2602）68.00，环比 -5.80；IO平值看跌期权隐含波动率（%）19.15，环比+0.76；沪深300指数20日波动率（%）10.45，环比 -0.10；成交量PCR（%）50.57，环比+8.66；持仓量PCR（%）64.61，环比 -0.66 [2] Wind市场强弱分析 - 全部A股4.50，环比 -0.20；技术面3.20，环比 -0.30；资金面5.80，环比 -0.10 [2] 行业消息 - 2025年全国规模以上工业企业实现利润总额73982.0亿元，比上年增长0.6%，12月份规模以上工业企业利润同比增长5.3%；2025年规模以上工业企业实现营业收入139.20万亿元，比上年增长1.1%，发生营业成本118.75万亿元，增长1.3%，营业收入利润率为5.31%，比上年下降0.03个百分点 [2] - 美国总统特朗普称美元表现好，不担心美元下跌等 [2] 观点总结 - A股主要指数收盘多数上涨，三大指数表现分化，中证500表现最为强势，上证指数涨0.27%，深证成指涨0.09%，创业板指跌0.57%，沪深两市成交额小幅回升，全市场超3600只个股下跌，行业板块多数下跌，综合板块领跌，有色金属板块大幅走强 [2] - 海外方面美元指数持续走弱，国内方面2025年规上工业企业利润较2024年由负转正，终结连续三年下降态势，12月单月利润由下降转为增加，此前公布数据显示12月除规上工业增加值外，固投、社零、出口同比均较11月回落 [2] - 已发布2025年业绩预告的公司中约三分之一预喜，利润预喜公司多数集中在人工智能等高技术产业 [2]