报告行业投资评级 - 行业投资评级为“推荐”，且评级为“维持” [7] 报告核心观点 - 报告标题为“低空发展稳健，看好工程机械增长”，核心观点是低空经济在政策推动下持续拓展应用场景，同时看好工程机械行业维持稳步增长态势 [2][3][4] 周度行情回顾总结 - 整体市场表现：2026年1月18日至1月23日，上证综指上涨0.84%，深证成指上涨1.11%，创业板指下降0.34% [2][12] - 行业表现：申万机械设备指数上涨2.57%，跑赢沪深300指数3.19个百分点，在31个申万一级行业中排名第13 [2][12] - 子行业表现：申万通用设备、专用设备、轨交设备Ⅱ、工程机械、自动化设备分别上涨3.33%、2.55%、2.59%、1.33%、2.29% [2][12][15] - 个股表现：A股机械设备个股中，锋龙股份周涨幅最大，为61.08%；思林杰周跌幅最大，为-29.68% [20][21] 重点板块跟踪总结 - 低空经济板块： - 政策进展显著，福建省农业农村厅发布征求意见稿，提出到2030年推广农用无人机10000台以上、培育飞手10000人以上、年作业服务面积达2500万亩次的具体目标 [3] - 应用场景拓展至“低空+文旅”，例如重庆低空飞行消费周带动消费超2亿元，川渝跨省低空文旅航线开通 [3] - 农业领域应用基础扎实，2025年我国农用无人机保有量超过30万架，年作业面积突破4.6亿亩 [22][23] - 机械设备板块： - 报告认为国内龙头企业在出口端仍具备较强竞争优势 [4] - 根据塔机租赁行业景气指数(TPI)，2025年12月塔机台天利用率为55.1%，最大起重力矩利用率为56.8%，分别较上月低2个百分点和1.5个百分点 [4] - 看好后续工程机械行业维持稳步增长态势 [4] 行业重要新闻与数据总结 - 行业重要新闻： - 农业农村部表示将持续推动人工智能、无人机等在农业领域应用，2025年农作物耕种收综合机械化率达76.7% [22][23] - 国家知识产权局将完善人工智能等新领域知识产权保护制度，2025年共授权发明专利97.2万件 [23] - 我国单机容量最大燃气电厂（安吉电厂，总装机168.6万千瓦）全容量投产，年发电量可达70亿千瓦时 [24] - 国际能源署上调2026年全球石油需求增长预期至日均93万桶 [24] - 五部门联合印发《关于开展零碳工厂建设工作的指导意见》 [26] - 行业重点数据跟踪（图表趋势）： - 制造业PMI及分项数据变化情况 [33][34] - 制造业固定资产投资完成额累计同比变化情况，涉及汽车、铁路船舶航空航天、电气机械、计算机通信电子、仪器仪表等行业 [36][37] - 中国每月出口总额及同比变化 [39][40] - 规模以上工业企业产成品存货累计同比及利润总额累计同比 [41][42][43] - 金属切削机床产量及同比变化 [46][47] - 工业机器人产量及同比变化 [46][54] - 叉车内销及出口数量与同比变化 [49][50][51] - 机电产品及通用机械设备出口金额与同比变化 [52][53] 投资建议总结 - 低空经济领域： - 基建：建议关注深城交、苏交科、华设集团及纳睿雷达 [5] - 整机：建议关注万丰奥威、亿航智能、纵横股份、绿能慧充 [5] - 核心零部件：建议关注宗申动力、卧龙电驱、应流股份、英搏尔 [5] - 空管及运营：建议关注中信海直、中科星图及四川九洲 [5] - 机械设备领域： - 出口链：建议关注巨星科技、泉峰控股、九号公司等 [5] - 工程机械：建议关注三一重工、徐工机械、安徽合力等 [5] - 工业母机：建议关注华中数控、科德数控、恒立液压等 [5]