报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 未来市场更多受地缘局势扰动，关注周四凌晨美联储决议，短期消息面叠加资金情绪影响，行情维持偏强震荡，黄金多单逢高择机止盈，单边可买入平值或浅虚值看涨期权代替多头 [1] - 白银原材料成本上升或加速企业用其他金属取代白银抑制工业需求，AI等领域新需求有望支持银价，监管限制使投机情绪降温ETF持仓持续回落，资金波动影响反复，短期银价盘中仍可能大跌震荡，建议关注交易所等风险控制措施，保持回调轻仓做多思路 [1] - 铂钯在宏观金融属性及供应收紧格局支撑下，随黄金上涨走势联动价格中枢上抬，但伦敦现货市场供应紧张缓和可能抑制上涨空间，供需因素提振钯金期货预期高开回落以低多为主 [1] 根据相关目录分别进行总结 国内期货收盘价 - AU2604合约收盘价1186.20元/克，较前一日涨37.82元，涨幅3.29% [1] - AG2604合约收盘价29219元/千克，较前一日涨919元，涨幅3.25% [1] - PT2606合约收盘价694.80元/克，较前一日跌10.90元，跌幅1.54% [1] - PD2606合约收盘价504.00元/克，较前一日跌19.00元，跌幅3.63% [1] 外盘期货收盘价 - COMEX黄金主力合约收盘价5411.00美元/盎司，较前一日涨231.40美元，涨幅4.47% [1] - COMEX白银主力合约收盘价116.62美元/盎司，较前一日涨4.28美元，涨幅3.81% [1] - NYMEX铂金主力合约收盘价2705.10美元/盎司，较前一日涨60.00美元，涨幅2.27% [1] - NYMEX钯金主力合约收盘价2095.50美元/盎司，较前一日涨145.00美元，涨幅7.43% [1] 现货价格 - 伦敦金现货价格5413.81美元/盎司，较前一日涨233.58美元，涨幅4.51% [1] - 伦敦银现货价格116.61美元/盎司，较前一日涨4.70美元，涨幅4.20% [1] - 现货铂金价格2407.00美元/盎司，较前一日跌243.00美元，跌幅9.17% [1] - 现货钯金价格2014.00美元/盎司，较前一日涨34.00美元，涨幅1.72% [1] - 上金所黄金T+D价格1184.04元/克，较前一日涨41.15元，涨幅3.60% [1] - 上金所白银T+D价格29310元/千克，较前一日涨578元，涨幅2.01% [1] - 上金所铂金9995价格670元/克，较前一日跌15元，跌幅2.22% [1] 基差 - 黄金TD - 沪金主力基差为 - 2.16，较前一日涨3.33，历史1年分位数46.10% [1] - 白银TD - 沪银主力基差为91，较前一日跌341，历史1年分位数60.60% [1] - 伦敦金 - COMEX金基差为5.08，较前一日涨6.87，历史1年分位数99.60% [1] - 伦敦银 - COMEX银基差为 - 0.02，较前一日跌0.10，历史1年分位数69.00% [1] 比价 - COMEX金/银比价为46.40，较前一日涨0.29，涨幅0.64% [1] - 上期所金/银比价为40.60，较前一日涨0.02，涨幅0.04% [1] - NYMEX钯/铂比价为1.29，较前一日跌0.07，跌幅4.81% [1] - 广期所铂/钯比价为1.38，较前一日涨0.03，涨幅2.17% [1] 利率与汇率 - 10年期美债收益率为4.26%，较前一日涨0.02个百分点，涨幅0.5% [1] - 2年期美债收益率为3.56%，较前一日涨0.03个百分点，涨幅0.8% [1] - 10年期TIPS国债收益率为1.90%，较前一日持平 [1] - 美元指数为96.35，较前一日涨0.58，涨幅0.61% [1] - 离岸人民币汇率为6.9434，较前一日涨0.0098，涨幅0.14% [1] 库存与持仓 - 上期所黄金库存为103029，较前一日持平 [1] - 上期所白银库存为208368，较前一日降64302，降幅0.18% [1] - COMEX黄金库存为35877200，较前一日降64302，降幅0.18% [1] - COMEX白银库存为411684635，较前一日降3461662，降幅0.83% [1] - COMEX黄金注册仓单为18833072，较前一日持平 [1] - COMEX白银注册仓单为107674552，较前一日降4734690，降幅4.21% [1] - SPDR黄金ETF持仓为1090，较前一日涨2.58，涨幅0.24% [1] - SLV白银ETF持仓为15636，较前一日降211.43，降幅1.33% [1]