报告行业投资评级 - 行业投资评级为“推荐”，且评级为“维持” [7] 报告核心观点 - 报告标题为“低空发展稳健，看好工程机械增长”，核心观点是看好低空经济的稳健发展和工程机械行业的增长前景 [2] - 低空经济在垂直行业深度赋能与文旅新场景拓展上取得重要政策进展，正沿着“赋能千行百业、创造美好生活”的路径持续拓展其经济与社会价值 [3] - 对于机械设备板块，认为当前时点国内龙头企业在出口端仍具备较强竞争优势，并看好后续工程机械行业维持稳步增长态势 [4] 周度行情回顾 - 整体市场表现：2026年1月18日至1月23日，上证综指上涨0.84%，深证成指上涨1.11%，创业板指下降0.34% [2][12] - 行业表现：申万机械设备指数上涨2.57%，跑赢沪深300指数3.19个百分点，在31个申万一级行业中排名第13 [2][12] - 子行业表现：申万通用设备上涨3.33%，专用设备上涨2.55%，轨交设备Ⅱ上涨2.59%，工程机械上涨1.33%，自动化设备上涨2.29% [2][12][15] - 个股表现：A股机械设备个股中，锋龙股份周涨幅最大，为61.08%；思林杰周跌幅最大，为-29.68% [20][21] 重点板块跟踪 - 低空经济板块： - 福建省农业农村厅发布征求意见稿，提出到2030年全省推广农用无人机10000台以上、培育飞手10000人以上、年作业服务面积达2500万亩次的具体目标 [3] - “低空+文旅”成为潜力方向，例如重庆低空飞行消费周带动消费超2亿元，川渝跨省低空文旅航线开通 [3] - 2025年，我国农用无人机保有量超过30万架，年作业面积突破4.6亿亩 [22] - 机械设备板块： - 报告认为国内龙头企业在出口端具备较强竞争优势 [4] - 2025年12月塔机租赁行业景气指数显示，塔机台天利用率为55.1%，最大起重力矩利用率为56.8%，分别较上月低2个百分点和1.5个百分点 [4] 行业重要动态 - 政策与行业新闻： - 农业农村部表示将持续推动人工智能在农业领域应用，拓展无人机等应用场景，2025年我国农作物耕种收综合机械化率达76.7% [22] - 国家知识产权局将加快推动《集成电路布图设计保护条例》修改，完善人工智能等领域保护制度，2025年共授权发明专利97.2万件 [23] - 我国单机容量最大燃气电厂（安吉电厂，总装机168.6万千瓦）全容量投产，年发电量可达70亿千瓦时，满足约600万居民全年用电，年减排二氧化碳约186万吨 [24] - 国际能源署上调2026年全球石油需求增长预期至日均93万桶 [24] - 五部门联合印发《关于开展零碳工厂建设工作的指导意见》 [26] - 公司公告： - 美心翼申：持股5%以上股东宗申动力完成减持，减持比例1.9999%，减持后持股比例降至13.6145% [27] - 博盈特焊：前海股权基金与中原前海基金减持计划实施完毕，合计减持比例2.8701%，不再是持股5%以上股东 [28] - 开山股份：持股5%以上股东开山控股完成减持，减持比例1.0000%，减持后持股比例降至55.9789% [29] - 海伦哲：拟以7.395亿元现金收购及安盾消防51%股权，交易对方承诺标的公司2026年、2027年净利润分别不低于1.74亿元、2.088亿元 [30][31] - 科达制造：子公司TILEMASTER与关联方森大集团签署协议，无偿受让“TWYFORD”商标 [32] 行业重点数据跟踪 - 经济数据： - 图表显示了制造业PMI及分项数据、制造业固定资产投资完成额累计同比、中国每月出口总额及同比变化、规模以上工业企业产成品存货累计同比及利润总额累计同比的历史趋势 [33][34][36][37][39][40][41][42][43] - 重点行业数据： - 图表跟踪了金属切削机床产量及同比、工业机器人产量及同比、叉车内销及出口数量与同比、机电产品出口金额及同比、通用机械设备出口金额及同比的变化情况 [45][46][47][49][50][51][52][53][54] 投资建议 - 低空经济： - 基建方面：建议关注深城交、苏交科、华设集团及纳睿雷达 [5] - 整机方面：建议关注万丰奥威、亿航智能、纵横股份、绿能慧充 [5] - 核心零部件方面：建议关注宗申动力、卧龙电驱、应流股份、英搏尔 [5] - 空管及运营方面：建议关注中信海直、中科星图及四川九洲 [5] - 机械设备： - 出口链板块：建议关注巨星科技、泉峰控股、九号公司等 [5] - 工程机械板块：建议关注三一重工、徐工机械、安徽合力等 [5] - 工业母机板块：建议关注华中数控、科德数控、恒立液压等 [5]