报告行业投资评级 - 行业评级：超配 [2] 报告核心观点 - Moltbot（原Clawdbot）作为一款开源、可本地部署的AI助手，将推动终端容器化成为主流 [1][4] - Moltbot通过“会话隔离”机制，在主会话中拥有完整系统权限，在非主会话中自动切换到Docker容器沙箱执行，从而在实现强大自动化能力的同时保障安全 [4] 产品核心特性与突破点 - Moltbot几乎可以完全控制用户电脑，没有传统“护栏”，能像真人一样操作电脑上的一切 [3] - Moltbot拥有近乎无限的长期记忆系统，可自动总结对话并提取关键信息存入长期记忆 [3] - Moltbot完全通过聊天应用交互，支持WhatsApp、Telegram、Slack、Discord、Google Chat、Signal、iMessage、Microsoft Teams、WebChat等 [3] - Moltbot架构由Gateway（网关）、Agent（智能体）、Skills（技能）和Memory（记忆）构成，记忆系统可存储两周对话记录并主动推送提醒 [2] 工作流程与安全架构 - Moltbot工作流程采用“消息应用⇄网关⇄AI大模型+工具”架构，网关运行在用户本地设备上 [4] - 为平衡功能与安全，Moltbot引入“会话隔离”机制，区分“主会话”与“非主会话” [4] - 在主会话中，Moltbot拥有完整系统权限，可读写文件、执行bash命令、控制浏览器、操作日历 [4] - 在非主会话（如群聊）中，Moltbot自动切换到“沙箱模式”，所有操作在Docker容器内执行，无法触及真实数据 [4] 建议关注标的 - 终端容器：中科创达（已覆盖）、软通动力（已覆盖） [5] - 云端容器：优刻得 [5] - CPU：海光信息（已覆盖）、龙芯中科、中国长城 [5] 行业近期表现 - 近一年计算机行业指数上涨31.82%，同期沪深300指数上涨23.60% [6] - 计算机行业相对沪深300指数近1个月、3个月、12个月的表现分别为10.17%、2.95%、31.82% [6]