报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 综合来看短期消息面叠加资金情绪影响波动风险较大，黄金多单逢高择机止盈，单边可逢低买入平值或浅虚值看涨期权代替多头 [1] - 银价波动仍较大，机构ETF持续减仓观望，建议关注交易所等风险控制措施，保持回调轻仓做多思路 [1] - 伦敦铝金现货市场供应紧张有所缓和可能抑制上涨空间，短期暂时观望 [1] 各部分总结 国内期货收盘价 - AU2604合约1月29日收盘价1249.12元，较前一日涨62.92元，涨幅5.30% [1] - AG2604合约1月29日收盘价30891元/千克，较前一日涨1672元，涨幅5.72% [1] - PT2606合约1月29日收盘价714.10元/克，较前一日涨19.30元，涨幅2.78% [1] - PD2606合约1月29日收盘价526.60元，较前一日涨22.60元，涨幅4.48% [1] 外盘期货收盘价 - COMEX黄金主力合约1月29日收盘价5410.80元，较前一日跌0.20元，跌幅0.00% [1] - COMEX白银主力合约1月29日收盘价115.79元，较前一日跌0.84元，跌幅0.72% [1] - NYMEX铂金主力合约1月29日收盘价2636.90美元/盎司，较前一日跌68.20美元，跌幅2.52% [1] - NYMEX锂金主力合约1月29日收盘价2035.00元，较前一日跌60.50元，跌幅2.89% [1] 现货价格 - 伦敦金现值5377.16元，较前值跌36.65元，跌幅0.68% [1] - 伦敦银现值115.87元，较前值跌0.74元，跌幅0.63% [1] - 现货铝金现值2792.00美元/盎司，较前值涨121.00美元，涨幅4.53% [1] - 现货铝金现值2106.00元，较前值涨92.00元，涨幅4.57% [1] - 上金所黄金T+D现值1243.40元，较前值涨20.36元，涨幅5.01% [1] - 上金所白银T+D现值29998元/十克，较前值涨688元，涨幅2.35% [1] - 上金所铂舍9995现值704元，较前值涨33元，涨幅4.99% [1] 基差 - 黄金TD - 沪金主力现值 - 5.72，较前值跌3.56，历史1年分位数46.10% [1] - 白银TD - 沪银主力现值 - 893，较前值跌984，历史1年分位数60.60% [1] - 伦敦金 - COMEX金现值未提及，较前值涨6.87，历史1年分位数99.60% [1] - 伦敦银 - COMEX银现值 - 0.02，较前值跌0.10，历史1年分位数69.00% [1] 比价 - COMEX金/银现值46.73，较前值涨0.33，涨幅0.72% [1] - 上期所金/银现值40.44，较前值跌0.16，跌幅0.40% [1] - NYMEX铂/铅现值1.30，较前值涨0.00，涨幅0.38% [1] - 广期所铂/把现值1.36，较前值跌0.02，跌幅 - 1.63% [1] 利率与汇率 - 10年期美债收益率现值4.24，较前值跌0.02，跌幅 - 0.5% [1] - 2年期美债收益率现值3.53，较前值跌0.03，跌幅 - 0.8% [1] - 10年期TIPS国债收益率现值1.89，较前值跌0.01，跌幅 - 0.5% [1] - 美元指数现值96.16，较前值跌0.19，跌幅 - 0.19% [1] - 离岸人民币汇率现值6.9482，较前值涨0.0049，涨幅0.07% [1] 库存与持仓 - 上期所黄金库存现值103029，较前值无涨跌，涨幅0.00% [1] - 上期所白银库存现值482008千克，较前值跌26360千克，跌幅5.19% [1] - COMEX黄金库存现值35877200，较前值无涨跌，涨幅0.00% [1] - COMEX白银库存现值408253340，较前值跌3431295，跌幅0.83% [1] - COMEX黄金注册仓单现值18785246，较前值跌47826，跌幅0.25% [1] - COMEX白银注册仓单现值108157437，较前值涨482886，涨幅0.45% [1] - SPRD黄金ETF持仓现值1087，较前值跌3.43，跌幅0.31% [1] - SLV白银ETF持仓现值15523，较前值跌112.76，跌幅0.72% [1]