宏观经济与外汇 - 内地待结汇规模约为6,500亿美元，预计其中50%在2026年结汇，仅需占用约1,400亿元人民币存款准备金，对流动性影响有限[6] - 2026年集中结汇预计推动M2增速上行约0.7个百分点，但对M1影响有限[6] - OPEC+料继续暂停增产及伊朗局势紧张，推动国际油价大涨超3%，布伦特期油结算价自7月以来首次站上每桶70美元[4][29] 全球股市动态 - 美股科技股表现疲软，纳指盘中一度跌2.62%，收盘跌0.72%至23,685点；微软因云业务增长放缓及开支超预期股价急泻9.99%[3][9] - 港股恒指七连升累涨1,480点或5.59%，周四收于27,968点；内房股因监管政策调整传闻大涨，合景泰富飙升40.96%[11] - A股白酒板块午后集体爆发，十余股涨停，推动沪指涨0.16%至4,157.98点，两市成交额达3.2万亿元人民币[15] - 欧洲股市涨跌不一，德国DAX指数因SAP财报不及预期大跌2.07%至24,309.46点[3][9] 固定收益与债券市场 - 美股下挫引发避险情绪，美国国债小幅上涨，2年期、10年期国债收益率均下跌约1.2个基点[5][31] - 1月份美国投资级债券发行规模突破2,000亿美元大关；亚洲信用市场利差大致持稳[32] - 紫金矿业发行15亿美元零息可换股债券，初始转换价较H股收盘价溢价约37%[32] 公司业绩与行业 - 苹果2026财年一季度营收达1,438亿美元，超出预期，全球活跃设备装机量超25亿台[8] - Meta季度业绩及展望优于预期，抵消AI开支忧虑，股价大涨10.40%[9] - 三星电子与SK海力士受益于AI驱动的存储超级周期，预计2026年保持良好表现，海力士2027年ROE或达74%[22]