报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 债市逐渐修复，国债期货大多收涨，受股市行情带动、政治局会议释放宽货币信号、LPR保持不变、美联储降息预期延续及全球贸易不确定性上升影响，债市在稳增长与宽松预期间震荡运行，短期关注月底政策信号 [1][3] 根据相关目录分别进行总结 一、利率定价跟踪指标 - 物价指标：中国CPI月度环比0.20%、同比0.80%，中国PPI月度环比0.20%、同比 -1.90% [8] - 经济指标（月度更新）：社会融资规模442.12万亿元，环比 +2.05万亿元、变化率 +0.47%；M2同比8.50%，环比 +0.50%、变化率 +6.25%；制造业PMI 50.10%，环比 +0.90%、变化率 +1.83% [9] - 经济指标（日度更新）：美元指数96.16，环比 -0.19、变化率 -0.20%；美元兑人民币（离岸）6.9440，环比 +0.003、变化率 +0.04%；SHIBOR 7天1.57，环比 +0.05、变化率 +2.95%；DR007 1.59，环比 +0.04、变化率 +2.77%；R007 1.68，环比 +0.17、变化率 +11.44%；同业存单（AAA）3M 1.59，环比 +0.00、变化率 +0.20%；AA - AAA信用利差（1Y）0.10，环比 +0.01、变化率 +0.20% [10] 二、国债与国债期货市场概况 - 展示国债期货主力连续合约收盘价走势、各品种涨跌幅情况、沉淀资金走势、持仓量占比、净持仓占比（前20名）、多空持仓比（前20名）、国开债 - 国债利差、国债发行情况等图表 [12][13][20] 三、货币市场资金面概况 - 展示Shibor利率走势、同业存单（AAA）到期收益率走势、银行间质押式回购成交统计、地方债发行情况等图表 [23][25] 四、价差概况 - 展示国债期货各品种跨期价差走势、现券期限利差与期货跨品种价差（4TS - T、2TS - TF、2TF - T、3T - TL、2TS - 3TF + T）等图表 [30][32][37] 五、两年期国债期货 - 展示两年期国债期货主力合约隐含利率与国债到期收益率、TS主力合约IRR与资金利率、TS主力合约近三年基差走势、TS主力合约近三年净基差走势等图表 [40][42] 六、五年期国债期货 - 展示五年期国债期货主力合约隐含利率与国债到期收益率、TF主力合约IRR与资金利率、TF主力合约近三年基差走势、TF主力合约近三年净基差走势等图表 [44][54] 七、十年期国债期货 - 展示十年期国债期货主力合约隐含收益率与国债到期收益率、T主力合约IRR与资金利率、T主力合约近三年基差走势、T主力合约近三年净基差走势等图表 [52][53] 八、三十年期国债期货 - 展示三十年期国债期货主力合约隐含收益率与国债到期收益率、TL主力合约IRR与资金利率、TL主力合约近三年基差走势、TL主力合约近三年净基差走势等图表 [58][63]