报告行业投资评级 - 大豆投资策略为中性 [3] - 花生投资策略为中性 [5] 报告的核心观点 - 年前终端需求若难见起色，豆价上行将受制约，市场大概率呈现高位盘整格局 [2] - 节前花生价格预计以震荡整理为主 [4] 大豆市场分析 期货与现货价格 - 昨日收盘豆一2605合约4436.00元/吨，较前日变化+61.00元/吨，幅度+1.39% [1] - 食用豆现货基差A05+4，较前日变化-61，幅度32.14% [1] 市场资讯 - 昨日东北大豆现货价格整体持稳，出货节奏有所放缓，终端需求释放力度仍需提升 [1] - 黑龙江多地国标一等不同蛋白中粒塔粮装车报价不同，如哈尔滨2.22元/斤、双鸭山宝清2.20元/斤等 [1] 市场供需 - 上游种植户与贸易商普遍惜售，市场库存预计约剩四到五成 [2] - 下游加工企业前期收购积极，当前库存相对充足，终端消费走弱放缓库存消化速度 [2] 花生市场分析 期货与现货价格 - 昨日收盘花生2603合约8090.00元/吨，较前日变化+8.00元/吨，幅度+0.10% [3] - 花生现货均价8027.00元/吨，环比变化-9.00元/吨，幅度-0.11%，现货基差PK03+-1090.00，环比变化-8.00，幅度+0.74% [3] 市场资讯 - 昨日全国花生市场通货米均价8036元/斤，上涨9元/吨，各地不同品种花生价格有差异 [3] - 全国油厂油料米合同采购均价7350元/吨，山东均价7263元/吨，稳定，各油厂报价6800 - 7900元/吨不等 [3] 市场供需 - 节前采购期临近收尾，产区行情分化，东北地区花生价格稳中略降，河南优质白沙因货源紧俏保持坚挺 [4] - 油厂油料采购已近尾声，下游备货亦接近完成，市场需求趋于平淡 [4]