报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 今日多数行业回调，估值环比压缩；转债市场成交情绪升温；转债中枢下降，高价券占比下降，估值压缩；正股行业指数下降占比过半，转债市场多数行业下跌 [2][3][4] 各目录总结 市场概况 - 指数表现：中证转债指数环比降 1.73%、上证综指降 0.96%、深证成指降 0.66%、创业板指涨 1.27%、上证 50 指数降 1.43%、中证 1000 指数降 0.93% [2] - 市场风格：大盘成长相对占优，大盘成长环比降 0.80%、大盘价值降 0.86%、中盘成长降 2.56%、中盘价值降 2.73%、小盘成长降 1.22%、小盘价值降 1.65% [2] - 资金表现：转债市场成交额 820.22 亿元，环比增 0.74%；万得全 A 总成交额 28624.25 亿元，环比减 12.18%；沪深两市主力净流出 595.71 亿元，十年国债收益率环比降 0.62bp 至 1.81% [2] 转债价格与估值 - 转债价格：整体收盘价加权平均值 140.94 元，环比降 1.31%；偏股型转债收盘价 206.54 元，环比降 0.72%；偏债型转债收盘价 122.74 元，环比降 0.75%；平衡型转债收盘价 132.62 元，环比降 1.60%；130 元以上高价券个数占比 74.73%，较昨日降 3.13pct；占比变化最大区间为 120 - 130（含 130），占比 19.95%，较昨日升 3.15pct；收盘价在 100 元以下个券 0 只；价格中位数 138.96 元，环比降 1.12% [3] - 转债估值：百元平价拟合转股溢价率 37.11%，环比降 1.89pct；整体加权平价 104.86 元，环比降 0.91%；偏股型转债溢价率 19.62%，环比升 0.53pct；偏债型转债溢价率 94.06%，环比升 2.11pct；平衡型转债溢价率 29.27%，环比降 0.68pct [3] 行业表现 - A 股市场：跌幅前三位行业为有色金属（ - 7.80%）、钢铁（ - 2.83%）、食品饮料（ - 2.78%）；涨幅前三位行业为通信（ + 3.44%）、电子（ + 0.68%）、农林牧渔（ + 0.65%） [4] - 转债市场：27 个行业下跌，跌幅前三位行业为国防军工（ - 5.35%）、计算机（ - 4.59%）、通信（ - 4.50%）；唯一逆势上涨行业为食品饮料（ + 0.60%） [4] - 各板块表现：收盘价方面，大周期环比 - 2.01%、制造环比 - 1.30%、科技环比 - 4.18%、大消费环比 - 1.09%、大金融环比 - 1.84%；转股溢价率方面，大周期环比 - 1.4pct、制造环比 - 1.9pct、科技环比 - 2.9pct、大消费环比 - 0.27pct、大金融环比 - 1.6pct；转换价值方面，大周期环比 - 1.26%、制造环比 + 0.36%、科技环比 - 1.18%、大消费环比 + 0.41%、大金融环比 - 2.43%；纯债溢价率方面，大周期环比 - 3.0pct、制造环比 - 1.7pct、科技环比 - 7.8pct、大消费环比 - 1.3pct、大金融环比 - 2.2pct [4] 市场主要指数表现 - 展示中证转债、转债等权、正股等权、转债预案、上证综指、深证成指、创业板指、上证 50、中证 1000、大盘指数、中盘指数、小盘指数、大盘成长、大盘价值、中盘成长、中盘价值、小盘成长、小盘价值等指数收盘价、日涨跌幅、近一周、近一月、年初至今涨跌幅情况 [8] 市场资金表现 - 转债成交额 820.22 亿，A 股成交额 28624.25 亿；沪深两市主力净流入 - 595.71 亿元；10Y 国债收益率降 0.62BP，转债利差变动 - 0.50PCT；沪深两市融资融券余额有相应数据展示 [9][11][13] 转债相关情况 - 百元平价拟合溢价率 37.11%，降 1.89pct；转债估值修复指数 5.80%，升 17.49pct；整体加权平均平价 104.86，降 0.91%；价格中位数 138.96，降 1.12%；正股市值 30 - 50 亿（含）转债价格降 2.34%；正股市值 30 亿以下（含）转股溢价率降 4.70%；六个月内次新券相对上市首日收盘价涨跌幅均值 - 3.64pct；六个月内次新券平均转股溢价率降 5.22pct；破底占比 0.00%，无变化；收盘价 110 元（含）以下占比 2.13%，环比升 0.53pct；博时可转债 ETF 份额 44.31 亿份，净增加 12010 万份；海富通可转债 ETF 份额 8.63 亿份，净减少 2820 万份 [16][20][25][30] 行业轮动 - 通信、电子、农林牧渔领涨，展示各行业正股和转债的日涨跌幅、周涨跌幅、月涨跌幅、年初至今涨跌幅以及正股估值分位数等情况 [55]