报告行业投资评级 - 行业评级：增持 [4] 报告核心观点 - 核心观点：SpaceX申请部署由至多100万颗卫星组成的星座以构建轨道AI数据中心网络，这些卫星将利用太阳能供电，光伏作为太空场景的重要能源供给方式，有望在轨道数据中心建设中获得更多应用机会，相关光伏设备厂商将持续受益 [2][4] - 核心逻辑：数据中心光储配套与太空光伏有望成为新一轮设备扩产的重要催化因素，具体包括：1) 算力需求提升推动数据中心对稳定、低成本、可复制的“光伏+储能”方案需求加速增长，地面光伏装机逻辑从电力驱动逐渐转向算力驱动；2) 低轨卫星与太空算力发展带动太空光伏进入产业化验证阶段，对高效率、轻薄柔性等提出更高要求，打开高端制造及定制化设备增量空间 [4] 行业趋势与催化因素 - 重大行业事件：2026年1月31日，美国联邦通信委员会文件显示，SpaceX正在申请发射并运营一个由至多100万颗卫星组成的星座，以支持先进的人工智能，提供大规模AI推理及数据中心应用所需的计算能力 [4] - 技术部署细节：拟部署的卫星将在宽度高达50公里的狭窄轨道壳层内运行，部署在高度500公里至2000公里的轨道上，采用太阳同步轨道倾角约30度，利用太阳能供电，并通过光学链路与现有星链网络连接 [4] 重点公司分析与技术进展 - 迈为股份：2026年1月28日，其自主研发的异质结太阳能电池经ISFH认证，全面积光电转换效率达到26.92%，创造了该技术领域新的世界纪录，有望为异质结电池在太空应用提供技术支撑 [4] - 捷佳伟创：已具备超薄P型异质结电池的制造与工艺开发能力，覆盖硅片减薄制绒以及非晶硅、TCO、抗辐射薄膜等功能层沉积等关键工艺环节，并可支持异质结/钙钛矿叠层电池的量产工艺体系建设；2026年1月中旬，公司完成了厚度50μm的P型异质结电池样品开发，并形成异质结/钙钛矿叠层电池的工艺路线验证结果；公司同步推进p型TOPCon和BC电池技术路线的研发，并计划建设太空光伏疲劳实验室 [4] 投资建议与标的推荐 - 电池片环节：推荐标的为迈为股份、捷佳伟创、拉普拉斯、帝尔激光 [4] - 组件环节：推荐标的为奥特维，相关公司为ST京机 [4] - 硅片环节：相关公司为高测股份、晶盛机电、连城数控、双良节能 [4] 重点公司盈利预测 - 迈为股份：收盘价310.5元，总市值867.6亿元，2025年预测EPS为1.0元/股，预测PE为82.5倍 [5] - 奥特维：收盘价95.0元，总市值299.6亿元，2025年预测EPS为2.0元/股，预测PE为47.1倍 [5] - 捷佳伟创：收盘价137.7元，总市值479.6亿元，2025年预测EPS为0.7元/股，预测PE为29.8倍 [5] - 拉普拉斯：收盘价65.7元，总市值266.2亿元，2025年预测EPS为1.0元/股，预测PE为29.6倍 [5] - 帝尔激光：收盘价88.0元，总市值241.0亿元，2025年预测EPS为2.1元/股，预测PE为31.9倍 [5]