报告行业投资评级 * 报告未明确给出整体市场或特定行业的投资评级 [1][3][36][45] 报告的核心观点 * 报告认为2026年行业配置应围绕“科技与安全”及“改革与增长”两条主线展开 核心在于通过科技自立自强巩固国家安全 并通过全面深化改革增强内生增长韧性 [45] * 在“科技与安全”主线中 看好AI国产算力及芯片制造产业链 并关注十五五规划相关的航空航天、量子科技、生物制造等前沿产业 以及资源能源安全相关的战略金属和新型能源体系 [45] * 在“改革与增长”主线中 关注供给侧“反内卷”政策下可能出现景气拐点的行业（如光伏产业链、化工等）以及需求侧的服务和非耐用品消费（如出行链、必选消费等） [45] 根据相关目录分别进行总结 1、本周市场回顾 * 大盘表现：本周（1月26日-30日）全A市场日均成交额为3.06万亿元 环比上周放量超过2600亿元 [8] * 市场风格：本周市场风格呈现大盘蓝筹占优的特征 小盘股相对大盘股的滚动30日收益优势在正数区间震荡回落 成长股相对价值股的滚动30日收益优势在负数区间震荡 [12][14][17] * 参与者表现：从不同市场参与者的重仓股表现看 本周社保重仓指数（-1.96%）和陆股通重仓指数（-1.25%）的表现强于私募重仓指数（-2.80%） [20] * 市场情绪：本周市场情绪偏弱 两融余额增加至2.74万亿元附近 但跌停家数增加 多数交易日上涨家数不足2000只 [24][29] * 板块表现：报告通过图表展示了本周申万一级行业和二级行业的涨跌幅情况 但未在文本中列举具体数据 [31][32] 2、产业趋势交易回顾与展望 * 产业趋势交易：报告通过图表展示了本周Wind热门概念指数中涨幅居前的30只题材表现 但未在文本中列举具体方向 [39] * 下周产业事件展望：报告列举了多项下周（2月2日-8日）将发生的产业事件 包括亚洲虚拟现实XR产业展览会、思科人工智能大会、具身智能机器人产品发布、脑机接口开发者大会、美国载人绕月飞行任务以及中国全固态电池创新发展高峰论坛等 [42][44] * 2026年产业机会展望：报告详细阐述了2026年行业配置的两条核心主线 [45] * 科技与安全：1）AI产业：看好国产算力及芯片制造产业链 关注AI电力建设、AI眼镜新品、人形机器人和ToB端AI应用 2）十五五规划：关注航空航天、量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、6G 3）资源与能源安全：关注铜、铝、锡等基本金属 钴、钨、稀土、铬等小金属 以及储能、绿色氢氨醇、固态电池、钙钛矿、核能等方向 [45] * 改革与增长：1）供给侧“反内卷”：关注可能出现基本面筑底的电解液、正负极、隔膜、多晶硅及光伏主产业链其他环节 以及化工、钢铁、动力煤等产能去化带来景气度上修的领域 2）需求侧促消费：更重视服务及非耐用品消费 如旅游、航空、酒店、免税购物、体育等出行链 以及速冻、保健品、部分休闲零食等必选消费 [45]