行业投资评级 - 报告未明确给出行业投资评级 [1][4][7][27] 报告核心观点 - 宏观事件导致市场情绪转冷，加密货币总市值及主要币种价格出现下滑，但期权市场对第二季度行情相对乐观 [1][10][15] - 随着财报季临近，建议关注向AI数据中心转型的加密矿场及相关合作方，以及布局股票、股权上链机会的交易平台 [4][27] 本周行情回顾 - 加密货币总市值本周为2.84万亿美元，环比下滑6.0% [10][11] - 比特币收盘价为84,129美元/枚，环比下滑6.0%；以太坊收盘价为2,702美元/枚，环比下滑8.5% [1][10] - 美联储1月议息会议维持基准利率在3.50%~3.75%不变，中止了自2025年9月以来的连续3次降息 [1][10] - 芝商所FedWatch预计2026年6月、10月美联储将分别降息25个基点 [1][10] - 当前比特币持仓均价约为55,914美元/枚，币价低于短期投资人持仓成本 [13] - 加密货币恐惧贪婪指数本周为26，处于“恐惧”区间，市场情绪转冷 [13] - 期权市场整体看涨，认为2026年第一季度保持平稳、看涨第二季度行情、看跌第三和第四季度行情 [15] - 未来30天若比特币价格上涨，累计空单清算强度较大 [15][21] - 全球加密货币本周累计成交额环比上周增长18.4% [18] - 本周Coinbase现货累计成交143亿美元，环比增长16.5% [18] 全球政策及产业新闻 - Tether正式推出符合美国GENIUS法案监管的USAT，并计划将黄金在投资组合中的占比从7%提升至10%~15%，截至2025年末其黄金实物储量已达52万盎司 [2][20] - 受美国极端天气影响，比特币全网算力出现大幅波动，美国最大矿池Foundry USA算力下降约60%，其算力占比目前为23% [2][20] - 太平资产管理（香港）与Hivemind Capital联合推出目标规模为5亿美元的真实资产代币化基金 [2][20] - Fidelity Investments推出基于以太坊的FIDD，符合GENIUS法案对储备支持的规定 [20] - OpenAI正在开发以真人身份验证为核心的社交平台，Worldcoin的Orb虹膜扫描技术被列为候选技术之一 [2][20][23] - 美国参议院农业委员会以12:11的票数通过了Clarity Act，该法案仍需参议院银行委员会批准 [2][23] - 印尼金融服务管理局报告显示，72%的持牌加密交易所处于亏损状态 [2][23] - 巴西数字银行Nubank获得美国货币监理署的有条件批准，计划在美国设立全国性银行 [2][23] - Mirae Asset Securities发行了韩国首个由私营公司发行的数字原生债券 [2][23] - Bybit计划于2026年2月推出类银行账户服务MyBank，用户可将到账的法币直接转换为加密货币 [2][23] - Ripple推出企业财务平台Ripple Treasury，整合传统现金管理与数字资产运营 [2][23] 公司新闻 - Strategy公司在市场低迷期间以平均每枚90,061美元的价格增持了近3,000枚BTC，总持有量超过71.2万枚，平均成本为每枚76,037美元 [3][24] - MARA收购法国电力公司旗下数据中心Exaion 64%的控股权已获法国财政部批准，交易附有为期两年的竞业禁止条款 [3][24] - RWA代币化平台Securitize将通过与SPAC合并成为上市公司，其在截至2025年9月30日的9个月内总营收为5560万美元，同比增长841% [3][24] - SoFi Technologies 2025年第四季度营收首次突破10亿美元，利润达1.74亿美元，新增会员100万，其推出的SoFiUSD已上线以太坊 [3][25] - Coinbase旗下衍生品交易平台已上线铜及铂金合约交易 [3][26] - WhiteFiber拟发行2.3亿美元、为期5年的可转债，年化收益率为4.5%，融资将用于数据中心建设 [3][26] 投资建议 - 建议关注近期有签约进展或预期披露财报、向AI数据中心转型的加密矿场，例如首次签约AMD完成转型的Riot Platform，与谷歌相关方有合作的Hut 8，以及有较多电力储备的IREN Limited [4][27] - 建议关注布局股票、股权上链机会的交易平台 [4]