报告核心观点 - 报告介绍了三种量化投资策略：戴维斯双击策略、净利润断层策略和沪深300增强策略，并展示了各自的历史回测表现和近期业绩 [2][3] - 报告认为牛市格局仍在延续，主题投资重回主线 [1] 戴维斯双击策略 - 戴维斯双击策略的核心是以较低市盈率买入成长潜力股，待其成长性显现、市盈率提高后卖出，实现每股收益和市盈率的乘数效应收益 [2][5] - 该策略在2010-2017年回测期内实现了26.45%的年化收益，超额基准21.08%，且在回测期内的7个完整年度里，每个年度的超额收益均超过了11%，表现稳定 [2][7] - 截至2026年1月30日，策略今年以来累计绝对收益为8.29%，但跑输中证500指数3.83%；本周策略超额中证500指数2.39%；本期组合超额基准指数4.68% [2][7] - 从历史年度表现看，策略在多个年份取得显著超额收益，例如2013年绝对收益75.63%，超额收益57.71%；2020年绝对收益79.78%，超额收益58.91%；2025年绝对收益55.89%，超额收益25.50% [7] 净利润断层策略 - 净利润断层策略是结合基本面与技术面的选股模式，核心是捕捉“净利润惊喜”（业绩超预期）和公告后首日股价的向上“跳空”缺口 [2][8] - 策略构建方法是每期筛选过去两个月内满足业绩超预期事件的股票，并按照盈余公告日跳空幅度排序，取前50只股票等权构建组合 [8] - 该策略自2010年至今取得了年化29.60%的收益，年化超额基准25.68% [9] - 今年以来，组合累计绝对收益为4.48%，跑输基准指数7.64%；本周超额收益为**-2.05%** [9] - 历史表现显示，策略在多个年份表现突出，例如2015年绝对收益高达106.94%，超额收益63.82%；2025年绝对收益67.17%，超额收益36.79% [9] 沪深300增强策略 - 沪深300增强策略基于对优秀基金的归因，将投资者偏好分为GARP型、成长型和价值型，并构建相应因子进行选股 [2][11] - GARP型因子通过PB与ROE分位数之差（PBROE因子）寻找估值低且盈利能力强的股票，以及通过PE与增速分位数之差（PEG因子）寻找价值被低估且成长潜力可靠的公司 [2][11] - 成长型因子关注公司的成长性，通过营收、毛利、净利润增速寻找高速成长股票 [11] - 价值型因子偏好具有长期稳定高ROE的公司 [11] - 基于上述投资者偏好因子构建的增强组合，历史回测显示超额收益稳定 [15] - 今年以来，组合相对沪深300指数的超额收益为5.79%；本周超额收益为**-1.19%；本月超额收益为5.79%** [15] - 全样本回测期内（截至2026年1月30日），策略年化绝对收益为10.98%，年化超额收益为9.25% [13] 其他策略表现 - 量化择时周报观点认为牛市格局仍在延续，主题投资重回主线 [1] - 沪深300增强策略在报告所述当周实现了**3.90%的超额收益 [1] - 净利润断层策略在报告所述前一周实现了1.99%**的绝对收益 [1]