报告行业投资评级 - 报告明确看好储能行业，认为其是当下最看好的板块，并提示储能板块已进入“击球区” [1][6] 报告核心观点 - 储能行业在2026年将出现确定性高增长，近期表现低迷主要受第一季度需求淡季和原材料持续涨价影响，但经过调整后相关公司估值性价比已很高 [1][6] - 周末出台的容量电价政策以及碳酸锂价格的连续调整，是判断储能板块进入投资“击球区”的核心理由 [1][6] - 国家级容量电价政策明确了容量电价的市场地位和制定方法，将加速该政策在全国范围内的落地，对推动储能行业发展意义重大 [3][9] - 目前全国已出台容量电价的省份数量占比不及三分之一，该政策有助于在全国范围内形成共识，促进行业平等发展 [3][9] 容量电价政策内容总结 - 政策由发改委和能源局共同发布，旨在完善发电侧容量电价机制，覆盖煤电、天然气发电、抽水蓄能和新型储能 [3][8] - 新型储能的容量电价水平以当地煤电容量电价标准为基础，根据顶峰能力按一定比例折算，折算比例为满功率连续放电时长除以全年最长净负荷高峰持续时长，最高不超过1 [3][8] - 最终电价还将考虑电力市场建设进展和电力系统需求等因素确定 [3][8] 推荐组合总结 - 重点推荐标的：宁德时代、阳光电源、亿纬锂能，建议关注海博思创 [2][7] - 持续推荐标的：津上机床中国、盛弘股份、中创新航，建议关注欣旺达、富临精工 [2][7]