报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 短期消息面叠加资金情绪影响，波动风险较大，关注20日均线支撑，不排除多次测试，黄金可在行情稳定后择机配置买入平值或浅虚值看涨期权代替多头，做多金银比套利可轻仓参与 [1] - 受监管限制和宏观消息面情绪等因素影响，银价或在70 - 110美元区间大幅波动，节前机构ETF持续减仓观望使流动性下降，建议谨慎观望，等待市场波动率回落，单边头寸可用卖出期权等方式锁定风险 [1] - 铝肥价格将转入盘整阶段，建议观望，等待行情调整到位再尝试买入或短线做高抛低吸操作 [1] 根据相关目录分别进行总结 国内期货收盘价 - AU2604合约1月30日收盘价1161.42元/克，较1月29日跌87.70元，跌幅7.02% [1] - AG2604合约1月30日收盘价27941元/千克，较1月29日跌2950元，跌幅9.55% [1] - PT2606合约1月30日收盘价714.10元/克，较1月29日涨19.30元，涨幅2.78% [1] - PD2606合约1月30日收盘价526.60元/克，较1月29日涨22.60元，涨幅4.48% [1] 外盘期货收盘价 - COMEX黄金主力合约1月30日收盘价4907.50美元/盎司，较1月29日跌503.30美元，跌幅9.30% [1] - COMEX白银主力合约1月30日收盘价85.25美元/盎司，较1月29日跌30.54美元，跌幅26.37% [1] - NYMEX铂金主力合约1月30日收盘价2178.20美元/盎司，较1月29日跌458.70美元，跌幅17.40% [1] - NYMEX铝金主力合约1月30日收盘价1701.00美元/盎司，较1月29日跌334.00美元，跌幅16.41% [1] 现货价格 - 伦敦金现值4880.03美元/盎司，较前值跌497.13美元，跌幅9.25% [1] - 伦敦银现值85.26美元/盎司，较前值跌30.61美元，跌幅26.42% [1] - 现货铝金现值2300.00美元/盎司，较前值跌492.00美元，跌幅17.62% [1] - 现货把金现值1820.00美元/盎司，较前值跌286.00美元，跌幅13.58% [1] - 上金所黄金T + D现值1163.99元/克，较前值跌79.41元，跌幅6.39% [1] - 上金所白银T + D现值27530元/千克，较前值跌2468元，跌幅8.23% [1] - 上金所铂金9995现值638元/克，较前值跌66元，跌幅9.31% [1] 基差 - 黄金TD - 沪金主力现值2.57，较前值涨8.29，历史1年分位数46.10% [1] - 白银TD - 沪银主力现值 - 411，较前值涨482，历史1年分位数60.60% [1] - 伦敦金 - COMEX金现值 - 27.47，较前值涨6.17，历史1年分位数28.70% [1] - 伦敦银 - COMEX银现值0.01，较前值跌0.07，历史1年分位数74.10% [1] 比价 - COMEX金/银现值57.57，较前值涨10.83，涨幅23.18% [1] - 上期所金/银现值41.57，较前值涨1.13，涨幅2.80% [1] - NYMEX铂/钯现值1.28，较前值跌0.02，跌幅1.18% [1] - 广期所铂/钯现值1.36，较前值跌0.02，跌幅1.63% [1] 利率与汇率 - 10年期美债收益率现值4.26%，较前值涨0.02%，涨幅0.5% [1] - 2年期美债收益率现值3.52%，较前值跌0.01%，跌幅0.3% [1] - 10年期TIPS国债收益率现值1.90%，较前值涨0.01%，涨幅0.5% [1] - 美元指数现值97.12，较前值涨0.95，涨幅0.99% [1] - 离岸人民币汇率现值6.9589，较前值涨0.0107，涨幅0.15% [1] 库存与持仓 - 上期所黄金库存103029，较前值无变化，涨幅0.00% [1] - 上期所白银库存455068十克，较前值减26940十克，跌幅5.59% [1] - COMEX黄金库存35748596，较前值减128604，跌幅0.36% [1] - COMEX白银库存405886807，较前值减2366533，跌幅0.58% [1] - COMEX黄金注册仓单19038541盎司，较前值涨253295盎司，涨幅1.35% [1] - COMEX白银注册仓单104879945，较前值减3277493，跌幅3.03% [1] - SPDR黄金ETF持仓1087吨，较前值涨0.57吨，涨幅0.05% [1] - SLV白银ETF持仓15523，较前值无变化，涨幅0.00% [1]