信达国际控股港股晨报-20260202
信达国际控股·2026-02-02 12:29

市场回顾与短期展望 - 恒生指数一度大成交突破2025年高位27,381点,但预计将回试27,000点 [1] - 2026年为“十五五”规划开局之年,市场预期内地第一季度政策发力,落实扩内需、实现科技自主自强、反内卷等重点工作 [1] - 内地引导长钱长投,但沪深北交易所提高融资保证金比例,三市集体降杠杆以避免短期过热 [1] - AI大模型升级及业界融资活动火热,支撑AI行情 [1][7] - 美联储主席人选出炉,沃什被视作倾向鹰派,美汇指数反弹 [1] - 恒指周五(1月30日)收报27,387点,跌581点,大市成交3,016亿元 [5][6] 宏观焦点:全球政策与数据 - 特朗普政府提名前美联储理事沃什担任美联储下任主席,现任主席鲍威尔任期将于5月届满 [3][8] - 美联储理事沃勒表示美国就业市场依然脆弱,美联储政策仍具限制性,需要进一步放宽 [3][8] - 美国12月最终需求PPI按年上升3%,高于预期的2.7% [8] - 美国多间大型企业(包括亚马逊、UPS等)合共削减超过5.2万个职位,部分原因是经济不确定性持续及资源投向AI [8] - OPEC+同意3月份继续暂停增产计划 [3][8] - 内地1月制造业PMI降至49.3,非制造业PMI降至49.4,均逊于预期且陷入收缩区间 [3][9] - 国家主席习近平强调金融绝不能脱实向虚,政策收和放不能太急 [3][9] - 市场传闻中国考虑发行特别国债,向龙头险企(国寿、人保集团、中国太平)注资2,000亿元人民币,最快首季度公布 [3][9] - 2025年中国一般公共预算收入21.6万亿元人民币,按年下降1.7% [9] 行业动态与监管 - 内地电信服务增值税税目范围调整,手机流量、短信、互联网宽带接入等业务税率由6%调整为9%,三大电讯商(中国移动、中国联通、中国电信)预计将影响收入及利润 [3][10] - 中国信通院数据显示,2025年12月国内市场手机出货量2,447.3万部,按年下降29.1%;全年出货量3.07亿部,按年下降2.4% [10] - 高工智能汽车研究院数据显示,地平线在ADAS前视一体机及小域控计算芯片领域市占率达47.66%,连续两年蝉联自主品牌ADAS市场份额榜首 [10] - 香港证监会指示上市保荐人从速进行内部检讨,关注2025年新上市申请激增期间出现的文件拟备缺失及保荐人失当行为 [10] - 香港2025年第四季GDP预估按年升3.8%,全年升3.5%,均胜预期 [10] - 香港一手私人住宅潜在供应增至10.4万个单位 [11] - 澳门1月博彩收入226.33亿澳门元,按年升24%,胜预期 [11] 企业消息:汽车与出行 - 小米汽车1月交付超过3.9万辆,按月减少22%,按年大增95% [4][12] - 2025年12月小米SU7 Ultra销量仅为45辆,对比年内销售高峰3月的3,101辆大幅下跌 [12] - 比亚迪股份1月销量21万辆,按年减少30.1%,其中纯电动汽车销量约8.3万辆,按年减少33.6% [13] - 吉利汽车1月总销量约27.02万部,按年增长1%;其新能源车品牌极氪销量约2.39万辆,按年上升99.7% [13] - 理想汽车1月交付近2.77万辆,按年跌7.5% [13] - 小鹏汽车1月交付2万辆,按年减少34.1% [13] - 蔚来1月交付2.7万辆,按年升96.1% [13] - 赛力斯1月销量4.59万辆,按年上升1.05倍 [13] - 中国国航预计2025年归母净亏损扩大至13亿至19亿元人民币 [5][13] - 东方航空预计2025年归母净亏损收窄至13亿至18亿元人民币 [13] - 南方航空预计2025年扭亏为盈,归母净利润为8亿至10亿元人民币 [14] 企业消息:科技与AI - 商汤正式开源多模态自主推理模型SenseNova-MARS [12] - 市场传闻阿里巴巴旗下千问APP春节将向用户发送上亿级人民币红包福利 [12] - 字节跳动CEO梁汝波将2026年公司关键词定为“勇攀高峰”,强调AI模型能力需做到行业前列 [12] - 优必选开源其自研的具身智能大模型Thinker [12] - 市场传闻OpenAI正考虑于今年第四季上市 [12] - 市场传闻中国有条件下批准DeepSeek购买英伟达H200芯片,监管条件仍在最终敲定 [10] - 苹果公司据报近期再有多名AI研究人员跳槽至Meta、Google DeepMind等公司 [12] 企业消息:金融、能源与材料 - 中国神华预计2025年归母利润为508亿至558亿元人民币,按年减少6.3%至14.7% [4][14] - 山东黄金发盈喜,预计2025年归母净利润为46亿至49亿元人民币,按年增长56%至66% [14] - 中国建材发盈警,预计2025年转盈为亏,股东应占亏损约23亿至40亿元人民币,主因资产减值拨备增加及水泥销量下降 [14] - 汇丰控股拟重建香港投行业务,以抢占IPO市场份额 [12] - 港交所正处理中的IPO个案达415宗 [12] - 多家国有银行(工行、农行、中行、建行、交行)调整积存金业务并发布风险提示,应对金价大幅震荡 [9] 企业消息:消费、医药与其他 - 泡泡玛特选址伦敦设欧洲总部,计划在英国再开设7家门店,并在欧洲增设20家门店 [13] - 顺丰同城发盈喜,预计2025年股东应占盈利不低于2.38亿元人民币,按年增长不低于80% [13] - 石四药集团的盐酸普罗帕酮注射液获得药品生产注册批件 [13] - 康哲药业的创新药磷酸芦可替尼乳膏(白癜风适应症)获中国上市许可申请批准 [13] - 新世界发展公告称,潜在投资者无意就公司股份提出全面要约,控股股东周大福企业正与潜在投资者磋商 [14] - 万科企业预计2025年股东应占亏损扩大至820亿元人民币 [14] - 特步国际建议发行5亿元2029年到期零票息可换股债券,用于为未偿还2025年可换股债券再融资 [13] - 宁德时代与施罗德绿衣等签署备忘录,将共同探索、发展及投资于欧洲电池储能项目,潜在发展规模达10GWh [13]

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