报告行业投资评级 - 增持（维持）[1] 报告核心观点 - 海外云大厂已开启涨价，为多年来首次，同时AI Agent需求侧落地速度大幅加快，供给侧硬件成本持续上升，共同推动云作为AI基础设施的价值重估，国内云厂商有望跟随提价，AI云产业链迎来投资机会 [1][5][17] 根据相关目录分别总结 1. 亚马逊和谷歌云官宣涨价 - 谷歌云于2026年1月27日官宣，自2026年5月1日起对多项服务提价，北美地区数据传输价格从0.04美元/GB涨至0.08美元/GB，涨幅100%，欧洲地区从0.05美元/GB涨至0.08美元/GB，涨幅60%，亚洲地区从0.06美元/GB涨至0.085美元/GB，涨幅约42% [5][10] - **亚马逊云（AWS）**于2026年1月23日上调其EC2机器学习容量块价格约15%，例如p5e.48xlarge实例每小时费用从34.61美元涨至39.80美元 [5][10] 2. 需求端：AI Agent落地速度大幅加快 - **Moltclaw（OpenClaw）**爆火，在Moltbook上，150万Clawdbot正以“指数级”速度裂变 [5][11] - 谷歌于2月1日宣布所有桌面端Chrome浏览器正式接入Gemini 3，使全球约38亿用户的浏览器成为AGI入口 [5][13] - 腾讯于1月25日发布春节分10亿现金红包活动，腾讯元宝App随后升至苹果商店免费App第一名，截至2月1日11时30分，活动已送出16个万元红包 [5][13] - 百度于1月25日发布文心助手春节现金红包活动通知，用户在1月26日至3月12日使用有机会瓜分5亿现金红包，最高奖励1万元 [5][14][15] 3. 供给侧：存储等硬件迎来涨价潮 - 存储：Counterpoint Research预计2026年第一季度存储价格将上涨40%至50%，第二季度继续上涨约20% [5][16] - CPU：由于超大规模云服务商采购，英特尔和AMD在2026年全年的服务器CPU产能已接近售罄，两家公司计划将服务器CPU价格上调10-15% [5][16] - 光纤：中国市场G.652.D光纤价格较2025年11月大幅上涨约80%，2026年1月平均价格突破40元/芯公里，部分报价达50元/芯公里，单月涨幅超过75% [5][16] 4. 投资建议及相关标的 - 投资建议：供给侧硬件成本提升与需求侧AI Agent爆款涌现共同作用，海外云大厂已开始涨价，预计随着国内AI应用需求提升，国内云厂商也将提价，AI云产业链有望迎来投资机会 [5][17] - 相关标的： - 算力租赁厂商：宏景科技、协创数据等 [5][18] - 云厂商：网宿科技、优刻得、青云科技、阿里巴巴等 [5][19] - CPU：澜起科技、海光信息、广合科技、龙芯中科、中国长城等 [5] - IDC及配套：润泽科技、大位科技、奥飞数据、数据港、中恒电气等 [5][20]