商业航天产业 - 国内低轨卫星星座进入规模化组网关键期，G60星座计划到2027年底发射1,296颗，到2030年底完成15,000颗发射；GW星座计划到2030年底完成10%的卫星发射，之后年均发射1,800颗[17][18] - 航天产业链中下游价值占比高，地面设备与卫星服务市场价值合计占比超过90%[15] - SpaceX已申请部署一个由至多100万颗卫星组成的星座，以支持先进人工智能[9][10] - 2025年被视为行业拐点，卫星板块将从主题催化过渡到产业投资阶段；2026-2027年将进入第一轮加速建设期[21] 光伏降本与激光技术 - 银价高涨导致光伏电池成本压力增大，以TOPCon双玻一体化为例，银浆辅料在组件成本中的占比已上升至21.4%[30] - 帝尔激光的激光转印技术可实现30%-40%的银浆节约，并提升电池转换效率0.3%以上，适配TOPCon、HJT、BC等多种技术路线[33] AI眼镜市场 - 2025年全球AI智能眼镜销量快速增长，第四季度销量达450万台，同比增长超500%，环比增长超160%[38][40] - 2025年全年，Meta AI智能眼镜销量超600万台，小米销量16万台，华强北白牌贡献超50万台销量；预计2026年全球销量将达1,600万台[3][40]