行业投资评级 - 推荐|维持 [6] 报告核心观点 - 本周计算机行业指数大幅调整，但以OpenClaw为代表的AI创新正引领产业变革，AI技术正深入工作与生活，为产业带来广阔成长空间并有望加速商业化 [4][22] - 建议关注具备技术创新能力并具备商业落地能力的公司 [22] 市场回顾与指数表现 - 本周（2026.1.26-2026.1.30）计算机（申万）指数下跌4.77%，在申万一级行业中跌幅较大 [1][11] - 同期，上证指数下跌0.44%，深证成指下跌1.62%，创业板指下跌0.09% [1][11] - 细分板块方面，申万二级行业指数：计算机设备下跌6.39%，IT服务Ⅱ下跌3.50%，软件开发下跌4.82% [1][13] - 个股方面，本周计算机板块上涨、回调和走平的个股数量分别为36、309和13只，其中*ST立方、网宿科技、宏景科技涨幅分列前三，分别为47.33%、44.25%、42.12% [13] 行业重大事件 - MiniMax发布Music 2.5：在段落级强控制与物理级高保真两大技术难题上实现突破，支持14种结构标签精准控制歌曲，针对华语流行音乐深度优化，扩充至100多种乐器音色库 [16] - 谷歌DeepMind发布AlphaGenome：可一次性处理100万碱基对DNA序列，精准预测数千种基因调控分子信号，在24项基因组轨迹预测任务中22项达SOTA水平，模型代码和权重已向全球科研界开放 [16] - Figure发布Helix 02模型：实现运动与操控统一，机器人能自主判断拟人动作，核心组件System 0以1000Hz频率运行，通过学习超1000小时人类动作数据实现类脊髓反射的平衡控制，公司估值达390亿美元，计划四年内生产10万台机器人 [16] - 微软发布自研AI芯片Maia 200：采用台积电3nm工艺，单芯片超1400亿晶体管，FP4性能超10 PetaFLOPS，是第三代Amazon Trainium的三倍，专为AI推理打造，将为OpenAI GPT-5.2等大模型提供支持 [16][17] - DeepSeek开源OCR专用模型DeepSeek-OCR 2：在OmniDocBench v1.5测试中达91.09%得分，较前代提升3.73% [19] - 月之暗面发布并开源Kimi K2.5：原生支持视觉与文本输入、思考与非思考模式、对话与Agent任务，首次引入Agent集群能力，可自主创建最多100个分身并行处理1500个步骤，实际运行时间最高缩短4.5倍，同步发布编程工具Kimi Code [19] - Kimi K2.5模型上线后Agent办公能力升级：支持Word智能排版、PDF视觉设计、Excel数据分析金融建模和PPT自动生成，可将数小时工作缩减至十几分钟 [19] - 阿里发布千问系列旗舰推理模型Qwen3-Max-Thinking：在19项基准测试中对标GPT-5.2-Thinking、Claude-Opus-4.5，具备自适应工具调用能力 [19] 重点公司公告 - 广联达2025年度业绩预告：预计归母净利润为3.76-4.26亿元，扣非归母净利润为3.18-3.68亿元，数字施工业务收入实现增长且毛利率提升，海外收入实现较快增长 [2][19] - 新北洋2025年度业绩预增公告：预计营业收入27.8亿元，同比增长约17%，预计归母净利润7000-8000万元，同比增长44%-65% [2][19] - 智明达2025年年度业绩预告：预计营业收入6.8亿元左右，同比增长55%左右，预计归母净利润1亿元左右，同比增长414%左右，预计扣非净利润9400万元左右，同比增长676%左右 [23] - 石基信息签订重大合同：全资子公司与大仓日航酒店管理有限公司签订主服务协议，将以SaaS服务方式为客户提供新一代云架构的企业级酒店信息管理系统DAYLIGHT PMS、云餐饮系统INFRASYS CLOUD、支付解决方案等系统及相关产品和服务 [3][23] 核心投资观点详述 - OpenClaw引领AI创新：OpenClaw是一款于2026年1月开源的个人AI助手平台，核心架构由Gateway、Agent、Skills和Memory构成，能运行在用户本地设备上并通过主流聊天App互动，功能涵盖管理邮箱、日程、自动化任务等，像一个“数字管家” [4][22] - OpenClaw引发云厂商跟进：截至2026年1月30日，阿里云、腾讯云、字节火山引擎、电信天翼云、京东云等均更新了OpenClaw云上部署指南 [4][22] - AI产业前景广阔：伴随着AI创新的加速，AI越来越深入人类的工作和生活，给AI产业带来广阔的成长空间，商业化有望加速 [4][22]