报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 关注棉花、PX中期交易机会，推荐中期单边做多棉花主力和PX主力 [1][4][6] 各章节总结 策略精选 - 棉花主力策略：中期单边做多，初始仓位5%，持仓直至RCMS发出平仓信号，按RCMS每日调仓信号增减仓位；1月30日触发RCMS模型负相关开多信号，多个重点席位净持仓与价格走势中高度负相关；技术面棉花加权月度K线图突破并站上5、13周期SMMA均线，当前价格处于历史中低百分位，向上潜在空间大 [4][5] - PX主力策略：中期单边做多，初始仓位5%，持仓直至RCMS发出平仓信号，按RCMS每日调仓信号增减仓位；1月30日触发RCMS模型负相关开多信号，重点席位净持仓与价格走势高度负相关；技术面PX加权周度K线图突破并站上5、13、34周期多条SMMA均线，处于均线多头排列震荡延续行情 [6][7] 多因子策略跟踪 - 策略简介：以多维度相关性构建，用皮尔逊相关系数公式计算席位净持仓与品种价格相关系数及波动率构建模型；平均单品种投资周期中长期，大部分品种持仓1个月至一年；投资范围为期货市场全品种 [14] - 棉花开仓依据：多个重点席位及前十名、前二十名合计净持仓与价格走势高度负相关，按RCMS模型开仓信号开多；技术面棉花加权月度K线图突破并站上5、13周期SMMA均线，历史上突破并形成金叉后走出较大波动空间概率高，当前价格处于历史中低位 [21] - PX开仓依据：重点席位A及前十名、前二十名合计净持仓与价格走势高度负相关，按RCMS模型开仓信号开多；技术面PX加权周度K线图突破并站上5、13、34周期多条SMMA均线，处于均线多头排列震荡延续行情 [28] - 策略表现：1月最后一个交易日新设立模拟盘，暂无净值、收益率等数据，后续周报、月报跟进更新；当前策略持仓仓位10% [29] 主要品种与席位相关性 - 金融板块：展示股指（IC、IM、IF）、贵金属（沪银、PT）各席位净持仓与价格走势关系 [32][41] - 有色板块：展示沪铜、沪铝、碳酸锂、沪镍、沪锡、沪锌、沪铅各品种不同席位净持仓与价格走势关系 [44][52][61][66][74][79] - 黑色板块：展示铁矿石、不锈钢、锰硅各品种席位A净持仓与价格走势关系 [87] - 能化板块：展示甲醇前五名合计、席位A、前十名合计净持仓与价格走势关系 [93] - 农产品板块：展示玉米、淀粉、生猪、白糖、菜籽油、菜籽粕、豆一各品种不同席位净持仓与价格走势关系 [100][106]