行业投资评级 - 行业评级为“看好”，且维持该评级 [2] 报告核心观点 - 短期关注春节档电影票房催化及大厂春节红包活动对AI应用入口的争夺，长期应紧抓AI应用有价值的方向及游戏等稳健配置机会 [2] - 春节档票房有望对标2024年档期80亿元的目标，其中《飞驰人生3》预测档期票房最高，为2530亿元 [1] - AI应用行情在快速调整后已基本企稳，进入多空博弈阶段，建议精选可看长线的质优标的 [2] 春节档电影阵容与预测 - 截至2026年2月1日，春节档已定档6部电影 [1] - 《飞驰人生3》由韩寒执导，沈腾等主演，前作《飞驰人生2》票房33.61亿元，预测档期票房2530亿元，主要参与上市公司包括博纳影业、大麦娱乐、幸福蓝海 [1][3] - 《镖人：风起大漠》由袁和平执导，吴京等主演，预测档期票房20亿元以上，主要参与上市公司包括大麦娱乐、中影、万达 [1][3] - 《惊蛰无声》由张艺谋执导，易烊千玺等主演，前作《第二十条》票房24.29亿元，预测档期票房15亿元以上，主要参与上市公司包括大麦娱乐、中影、万达、光线、上影 [1][3] - 《星河入梦》由韩延执导，预测档期票房约5亿元，主要参与上市公司包括中影、横店影视、上影 [1][3] - 《熊出没·年年有熊》前作《重启未来》票房8.21亿元，预测档期票房约5亿元，主要参与上市公司包括横店影视、中影、猫眼、万达、儒意、幸福蓝海 [1][3] - 《熊猫计划之部落奇遇记》前作《熊猫计划》票房3.07亿元，预测档期票房小于5亿元，主要参与上市公司包括猫眼娱乐、光线 [1][3] AI应用与春节红包活动 - 短期需关注字节（春晚官方合作）、阿里（千问30亿元红包活动）、DeepSeek、腾讯（元宝10亿元红包活动）等催化 [2] - 长期应关注具备Agent生态布局的科技公司及AI应用落地带来的效率红利 [2] - 报告列出相关标的，按概念分类包括字节/漫剧（如昆仑万维、中文在线）、DeepSeek（如每日互动）、阿里系（如光云科技、石基信息）、腾讯系（如微盟集团）、官媒国企（如人民网、南方传媒）等 [2] 重点游戏公司业绩更新 - 巨人网络《超自然行动组》DAU突破千万，1月进行大更新及周年庆典，春节期间商业化可期 [2] - 完美世界2025年全年归母净利润预告为7.27.6亿元，其中含非经常性损益1.6亿元，扣非归母净利润为5.66.0亿元，增长驱动来自新品及电竞业务 [2] - 世纪华通2025年业绩预告超预期，收入380亿元，归母净利润55.5~69.8亿元，同比增长357%475%，扣非归母净利润58.063.3亿元，同比增长253%285% [2] - 吉比特2025年业绩预告略超预期，归母净利润16.918.6亿元，同比增长79%~97%，扣非归母净利润同比增长88%105%，单四季度归母净利润4.86.5亿元，同比增长66%~125% [2] 相关公司市场数据 - 报告列出了多只按概念分类的股票及其市值、阶段涨幅、上周交易额等数据 [4][5] - 例如，润泽科技（字节概念）总市值1130.97亿元，自12月20日至今涨幅64.35%，上周交易额332.50亿元，占市值比29.40% [4] - 横店影视（春节档概念）总市值119.17亿元，自12月20日至今涨幅60.48%，上周涨幅31.85% [5] - 蓝色光标（GEO概念）总市值616.80亿元，自12月20日至今涨幅173.19%，上周交易额1018.34亿元，占市值比165.10% [4]