报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 全球经济面临诸多不确定性和下行压力，美国政策变化及经济形势对各类资产产生重大影响，同时部分科技领域存在发展机遇 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 重要资讯 - 贝莱德、Pimco、桥水等巨头防范通胀重燃，10年期通胀掉期创一年来最大涨幅，有机构预警年底通胀或重回4%以上 [1] - 摩根士丹利认为美联储新主席缩表需争取共识，若失业率下降、支出强劲且通胀未下行，美联储可能今年维持利率不变 [1] - 甲骨文计划2026年通过债券和股权融资最多筹集500亿美元扩建云设施，目前背负950亿美元债务 [1] - 红杉资本合伙人称SpaceX估值从2019年的360亿美元飙升至8000亿美元，马斯克商业价值被低估 [1] - 特斯拉宣布第三代人形机器人将亮相，预计年产百万台，弗里蒙特工厂Model S/X生产线将改为人形机器人产线，2026年底前启动量产 [1] - 日本政府表态被市场解读为对干预日元谨慎降调，日元短期内重回跌势风险上升 [1] - 通胀黏性与就业走强使市场重估澳洲央行政策路径，澳联储本周加息25个基点概率升至73%，10年期国债收益率逼近5% [1] - 日本官方确认1月未干预汇市，日元升值靠市场预期，未来走势仍不确定 [1] 全球经济逻辑 - 桥水基金达利欧警告美国像火药桶，内战一触即发，投资者需注意资本管制风险 [2] - 美联储候任主席沃什缩表政策预期对全球权益和商品资产有负向冲击 [2] - 美国一系列行为使全球政治秩序混乱，对全球经济造成不确定性，野村预计2026年7 - 11月美联储不确定性集中爆发 [2] - 高盛分析师警告拉斯维加斯博彩收入下滑与2008年金融危机前信号相似 [2] - 美国发布新版《国家安全战略》，调整与中国经济关系，重振自身经济自主地位 [2] - 美联储褐皮书显示消费者K型分化加剧，高收入支出有韧性，中低收入家庭收紧开支 [2] - 台积电Q4业绩及2026年营收指引显示人工智能热潮将持续 [2] - 马斯克称SpaceX希望今年通过星舰实现火箭完全可重复使用，降低太空进入成本 [2] - 美国回归门罗主义，对全球经济和大类资产有深远影响 [2] - 沃什的降息 + 缩表组合表明美联储货币政策重大转向，对权益类资产有流动性收缩预期 [2] - 鉴于美国政策，全球经济越过顶部开始下行 [2]