报告行业投资评级 - 行业评级为“推荐(维持)” [1] 报告核心观点 - AI赛道具备高确定性，Meta等巨头的高资本支出计划印证了AI基础设施建设的迫切需求，其核心广告业务因AI算法优化实现强劲增长，证明了生成式AI在提升效率与变现能力上的价值，报告维持对AI硬件及应用板块的看好 [5][6][57] 根据相关目录分别进行总结 1. 算力动态 - 算力租赁价格保持稳定：上周（报告期内）主要云服务商的A100/A800显卡租赁价格环比无变化，例如腾讯云A100-40G价格为28.64元/时，阿里云同配置为31.58元/时 [21] - AI智能体平台Moltbook引爆Agent网络热潮：该平台上线数日便吸引超过150万AI智能体注册，生成5.2万+帖子和23万+评论，展现出Agent自主互动与社区构建能力，标志着Agent网络雏形出现 [3][22][23] - Agent网络催生巨大基建需求：智能体规模的指数级增长潜力（可能远超十亿级人类用户）将重构网络底层逻辑，对稳定算力、跨Agent记忆同步、安全防护等基础设施提出新要求，同时“人类注意力”可能成为核心稀缺资源 [3][28][30] 2. AI应用动态 - Kimi访问量环比大幅增长：在2026年1月24日至30日期间，Kimi的周平均访问量环比增长40.89%，达到9.71百万次，平均停留时长为8分39秒 [31][32] - DeepSeek-OCR2实现技术突破：该版本首次提出基于“因果流”的视觉推理机制，在OmniDocBenchv1.5基准测试中综合得分达91.09%，较前代提升3.73个百分点，并在实际应用中显著降低输出文本重复率 [33][41][43] - AI应用流量格局：同期，ChatGPT以1346.0百万次周平均访问量位居第一，Bing（793.1百万次）和Gemini（502.6百万次）分列二三位 [32] 3. AI融资动向 - Poetiq完成大额种子轮融资：LLM增强平台Poetiq完成4580万美元种子轮融资，由FYRFLY Venture Partners与Surface Ventures共同领投 [4][45] - 技术创新突破资源瓶颈：Poetiq的元系统技术仅需数百个训练示例即可精准优化LLM，在ARC-AGI-2基准测试中助力主流模型性能大幅提升，部分场景得分超越人类平均水平 [4][46][47] 4. 行情复盘 - 指数表现分化：上周（2026.1.26-1.30），AI算力指数单日最大涨幅为1.29%，最大跌幅为-1.52%；AI应用指数单日最大涨幅为0.74%，最大跌幅为-2.19% [51] - 个股涨跌显著：AI算力指数中，天孚通信上周涨幅最大达+31.33%，龙芯中科跌幅最大为-13.32%；AI应用指数中，因赛集团涨幅最大达+27.79%，淳中科技跌幅最大为-24.23% [51][54][56] 5. 投资建议与关注公司 - Meta财报印证AI高投入与高增长：Meta 2025年Q4营收598.93亿美元（同比+24%），广告营收581.37亿美元（同比+24%）；公司预计2026年资本支出达1150-1350亿美元，主要用于AI算力建设 [5][57] - 建议关注四家A股公司： - 迈信林 (688685.SH)：加快扩张算力业务的精密零部件龙头 [7][58] - 唯科科技 (301196.SZ)：新能源业务高增并供货全球电机巨头 [7][58] - 合合信息 (688615.SH)：AI智能文字识别与商业大数据领域巨头 [7][58] - 能科科技 (603859.SH)：深耕工业AI与软件，服务高端装备头部客户 [7][58] - 重点关注公司盈利预测：报告列出了四家公司的股价及盈利预测，均给予“买入”评级，例如唯科科技2026年预测EPS为3.34元，对应PE为21.76倍 [9][59]