核心观点 - 市场全天探底回升，三大指数集体收红，深证成指领涨，全市场超4800只个股上涨，但沪深两市成交额2.54万亿，较上一交易日缩量405亿[4][6] - 报告认为A股和港股前期的调整更多受外围扰动而非基本面变化，温和上涨预期与政策和产业催化仍在，随着贵金属价格回升及春节后两会政策窗口来临，市场情绪将逐步企稳[6] - 配置方面，当前内外宏观扰动增大，高股息板块防御配置价值显现，同时建议关注业绩确定性较强的电力设备、存储及半导体设备、化工、工程机械等板块[6] 市场表现总结 - 主要指数全线上涨：上证指数收于4067.74点，涨1.29%；深证成指收于14127.11点，涨2.19%；创业板指收于3324.89点，涨1.86%；科创50收于1471.07点，涨1.39%；北证50收于1549.51点，涨3.27%[2] - 行业板块表现分化：申万一级行业中，综合（涨5.63%）、国防军工（涨4.42%）、机械设备（涨3.98%）、建筑材料（涨3.52%）、钢铁（涨3.28%）涨幅居前；银行（跌0.85%）、非银金融（涨0.17%）、煤炭（涨0.38%）、石油石化（涨0.44%）、公用事业（涨0.67%）表现靠后[3] - 概念板块热点集中：BC电池（涨7.33%）、钙钛矿电池（涨6.23%）、TOPCON电池（涨6.00%）、HJT电池（涨5.79%）、光纤概念（涨4.97%）表现强势；动物疫苗（涨0.18%）、猪肉（涨0.28%）、啤酒概念（涨0.29%）、大豆（涨0.41%）、乳业（涨0.49%）表现相对落后[3] 盘面与热点分析 - 盘面呈现探底回升格局：早盘高开后震荡回落，午盘前企稳，午后延续上行[4] - 市场热点快速轮动：商业航天概念爆发，太空光伏概念持续走强，化工板块表现活跃，贵金属概念探底回升，AI应用概念反复活跃，银行板块走势较弱[4] - 个股呈现普涨态势[4] 重要消息与数据 - 政策与规划：中共中央、国务院批复《现代化首都都市圈空间协同规划（2023－2035年）》，提出建设世界一流都市圈，高标准建设雄安新区和北京城市副中心[5]；市场监管总局等十部门联合发布《低空经济标准体系建设指南（2025年版）》，提出到2027年基本建立低空经济标准体系[5] - 地方动态：上海启动收购二手住房用于保障性租赁住房项目，浦东、静安、徐汇为首批试点区[5] - 公司业绩：A股2025年报预告披露基本告一段落，截至1月31日，全市场披露率达54.2%，其中近37%个股业绩“预喜”[5] - 海外经济：美国1月ISM制造业PMI意外从上月的47.9%大幅升至52.6%，远高于预期的48.5%，近一年来首次进入扩张区间[6]；美国联邦政府部分“停摆”导致原定于2月6日发布的1月就业报告将推迟发布[5][6]