报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 报告对多个期货品种进行分析 提供市场动态、逻辑分析和交易策略建议 涵盖金融衍生品、农产品、黑色金属、有色金属、航运、能源化工等领域 投资者可据此结合市场情况决策 [19][25][54] 根据相关目录分别进行总结 金融衍生品 股指期货 - 周二股指全线反弹 市场底部基本探明 后市将保持震荡偏强走势 建议逢低做多 [19][20] - 交易策略包括单边逢低做多 套利 IM\IC 多 2609 + 空 ETF 的期现套利 期权牛市价差 [21] 国债期货 - 周二国债期货收盘多数上涨 债市延续窄幅震荡态势 建议短期观望 后续若调整可逢低试多 TF、T 合约 [22][23] - 交易策略包括单边逢低试多 TF、T 合约 套利观望 [23] 农产品 蛋白粕 - 供应压力较大 盘面大幅下行 短期可适当观望 中长期盘面压力仍存 [25] - 交易策略包括单边短期观望 套利 MRM 价差扩大 期权卖出宽跨式策略 [26] 白糖 - 国际糖价大涨 国内糖价小幅上调 预计国际和国内糖价底部震荡 [28][29] - 交易策略包括单边底部震荡 套利观望 期权观望 [29] 油脂板块 - 美国 45z 拟议规则出台带动油脂上涨 油脂维持宽幅震荡 [32][33] - 交易策略包括单边宽幅震荡 套利 y59 可考虑逢高反套 期权观望 [33] 玉米/玉米淀粉 - 北港现货偏弱 盘面偏弱震荡 外盘 03 玉米企稳后偏多 03 玉米可轻仓逢高短空 [34][36] - 交易策略包括单边外盘 03 玉米偏多、03 玉米轻仓逢高短空 套利 05 玉米和淀粉价差逢低做扩 期权观望 [37] 生猪 - 出栏压力增加 现货整体下行 建议观望 [38][39] - 交易策略包括单边观望 套利观望 期权卖出宽跨式策略 [39] 花生 - 花生现货稳定 盘面窄幅震荡 03 花生底部震荡 可轻仓逢高短空 [40][41] - 交易策略包括单边 03 花生轻仓逢高短空 套利观望 期权卖出 pk603 - C - 8200 期权 [41] 鸡蛋 - 节前备货进入尾声 蛋价有所下跌 可考虑逢高空 6 月合约 [43][44] - 交易策略包括单边逢高空 6 月合约 套利观望 期权观望 [45] 苹果 - 节前走货尚可 价格坚挺 预计 5 月合约价格易涨难跌 [47][48] - 交易策略包括单边 5 月合约逢低做多、10 月合约逢高沽空 套利多 5 空 10 期权观望 [49] 棉花 - 棉纱 - 基本面变化不大 棉价有所支撑 建议逢低建仓多单 [51][52] - 交易策略包括单边短期区间震荡、逢低建仓多单 套利观望 期权观望 [53] 黑色金属 钢材 - 需求边际转弱 钢价跟随市场情绪延续震荡 建议跟随市场情绪操作 [55] - 交易策略包括单边跟随市场情绪震荡 套利逢高做空卷煤比、做空卷螺差继续持有 期权观望 [56] 双焦 - 基本面权重降低 资金扰动加大 建议逢低做多 [58] - 交易策略包括单边偏强运行、逢低做多 套利观望 期权前期卖出虚值看跌期权可部分止盈 [59] 铁矿 - 市场预期反复 矿价偏弱运行 预计国内用钢需求走弱将主导矿价 [60][61] - 交易策略包括单边偏弱运行 套利观望 期权观望 [61] 铁合金 - 恐慌情绪有所缓和 仍可作为多头配置 [62][63] - 交易策略包括单边作为多头配置 套利观望 期权卖出虚值看跌期权 [63] 有色金属 金银 - 市场回暖 节前风控仍是主线 建议沪金、沪银持有多单 [65][68] - 交易策略包括单边沪金背靠 20 日均线、沪银背靠 30 日均线持有多单 套利观望 期权牛市看涨价差策略 [68] 铂钯 - 风险释放后行情企稳 谨慎参与低多机会 [68][69] - 交易策略包括单边逢低买入 套利观望 期权观望 [69] 铜 - 战略储备需求增加 铜价表现坚挺 建议逢低多 [70][72] - 交易策略包括单边逢低多 套利观望 期权观望 [72] 氧化铝 - 震荡为主 关注政策预期 短期或在政策带动下震荡反弹 [73][75] - 交易策略包括单边短期震荡反弹 套利观望 期权观望 [75] 电解铝 - 流动性风险释放后回归基本面 中期看多 短期震荡 中期看涨 [75][78] - 交易策略包括单边回调企稳后逢低看多 套利观望 期权观望 [81] 铸造铝合金 - 企稳震荡 建议逢低看多 [79][80] - 交易策略包括单边逢低看多 套利观望 期权观望 [80] 锌 - 关注市场情绪变化 基本面偏承压 可逢高轻仓试空 [83] - 交易策略包括单边逢高轻仓试空 套利观望 期权观望 [84] 铅 - 区间震荡 供需双弱 价格维持区间运行 [85][86] - 交易策略包括单边区间偏弱震荡 套利观望 期权观望 [87] 镍 - 跟随外围市场反弹 节前多看少动 低多思路 [88][90] - 交易策略包括单边回调企稳低多 套利观望 期权观望 [92] 不锈钢 - 成本支撑 跟随镍价运行 建议回调企稳低多 [90][91] - 交易策略包括单边回调企稳低多 套利观望 期权观望 [92] 工业硅 - 震荡偏强 2 月供需格局改善 中期价格或走强 [94] - 交易策略包括单边短期逢低买入 套利观望 期权观望 [94] 多晶硅 - 行业自律和挺价预期再起 盘面波动加大 建议谨慎参与 [95] - 交易策略包括单边震荡、谨慎参与 套利观望 期权观望 [99] 碳酸锂 - 短期情绪波动较大 不确定性强 建议节前观望 企稳后低多 [100][101] - 交易策略包括单边企稳后低多 套利观望 期权回调企稳后卖出虚值看跌期权 [101] 锡 - 缅甸发生地震 锡价大涨 建议多头逢低买进 [102][103] - 交易策略包括单边多头逢低买进 期权观望 [103] 航运板块 集运 - 马士基新增部分航线复航 关注后续进展 建议观望 [105][106] - 交易策略包括单边观望 套利 6 - 10 正套逢高止盈后观望 [107] 能源化工 原油 - 地缘再次出现反复 预计国际油价宽幅震荡 [108][110] - 交易策略包括单边多单止盈、走势偏震荡 套利观望 期权观望 [110] 沥青 - 中期原料成本抬升及缺口担忧仍存 建议 BU2606 逢低布多 [111][116] - 交易策略包括单边高位震荡、BU2606 逢低布多 套利多 BU 空 LU 价差关注 期权观望 [116] 燃料油 - 现货窗口高价成交抬升贴水 强势震荡 关注地缘波动 [116][118] - 交易策略包括单边强势震荡 套利 FU59 正套持有、LU 近月反套关注 期权观望 [119] LPG - 地缘反复 内盘走势偏震荡 [120][121] - 交易策略包括单边震荡 套利观望 期权观望 [121] 天然气 - 寒冷预期有所减弱 建议 TTF 和 JKM 三季度、HH 二季度合约空头头寸继续持有 [122][124] - 交易策略包括单边持有空头头寸 套利观望 期权观望 [124] PX&PTA - 聚酯减停产陆续兑现 震荡整理 [125][128] - 交易策略包括单边震荡整理 套利观望 期权观望 [128] BZ&EB - 供需平衡预期向好 苯乙烯阶段性去库 高位震荡 [129][131] - 交易策略包括单边高位震荡 套利观望 期权观望 [131] 乙二醇 - 累库压力明显 震荡偏弱 [135][136] - 交易策略包括单边震荡偏弱 套利观望 期权观望 [137] 短纤 - 短纤工厂按计划减停产 震荡整理 [137][139] - 交易策略包括单边震荡整理 套利观望 期权观望 [139] 瓶片 - 加工差走强 震荡整理 [140][141] - 交易策略包括单边震荡整理 套利观望 期权观望 [141] 丙烯 - 高位震荡 需求阶段性改善 [142][143] - 交易策略包括单边高位震荡 套利观望 期权观望 [143] 塑料 PP - PE 产量增幅收窄 建议 L、PP 主力合约多单持有 [144][146] - 交易策略包括单边多单持有 套利观望 期权观望 [146] 烧碱 - 价格震荡偏强 关注山东氯碱装置负荷和液氯价格 [147] - 交易策略包括单边关注相关因素 套利观望 期权观望 [147] PVC - 偏强震荡 成本端支撑较强 建议低多 [151][152] - 交易策略包括单边低多 套利观望 期权观望 [152] 纯碱 - 价格走弱 供应增加 需求有韧性 [153][154] - 交易策略包括单边价格偏弱 套利观望 期权观望 [154] 玻璃 - 价格走弱 潜在点火和地产需求弱压制价格 节前刚需考验高库存 [155][156] - 交易策略包括单边偏弱走势 套利节前空玻璃多纯碱 期权卖看涨期权 [158] 甲醇 - 震荡偏弱 国内供应宽松 近期偏弱运行 [159] - 交易策略包括单边观望 套利关注 59 正套 期权回调卖看跌 [161] 尿素 - 弱势下跌 供应创新高 下游开工率下滑 [162][163] - 交易策略包括单边谨慎操作 套利观望 期权观望 [163] 纸浆 - 浆价延续偏弱宽幅震荡 市场供大于求 [164][167] - 交易策略包括单边震荡 套利观望 期权卖出 SP2605 - C - 5450 [168] 胶版印刷纸 - 高库存压制纸价 供需维持弱平衡 [169][170] - 交易策略包括单边逢高做空 套利观望 期权卖出 OP2604 - C - 4200 [171] 原木 - 现货价格稳中偏强 短期供需偏紧 价格区间波动 [172][173] - 交易策略包括单边多单持有 套利关注 3 - 5 反套机会 期权观望 [173] 天然橡胶及 20 号胶 - 气候利空趋势不变 建议 RU、NR 主力合约多单持有 [175][177] - 交易策略包括单边多单持有 套利 NR2605 - RU2605 持有 期权 RU2605 购 18250 合约持有 [177] 丁二烯橡胶 - 海外股市、车市回暖 建议 BR 主力合约少量试多 [179][180] - 交易策略包括单边少量试多 套利 BR2605 - RU2605 持有 期权观望 [181]