报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 夜盘贵金属反弹 此次贵金属巨震受两方面因素影响 一是1月30日特朗普宣布提名凯文·沃什为下一任联储主席 其传统鹰派立场带动美元指数回升 市场对美联储独立性担忧缓解 二是此前贵金属短期内快速上涨 白银涨幅巨大 金银比大幅下降 波动率上行至高位 沃什获提名引发获利资金了结 导致杠杆资金出逃 放大市场波动 [3] - 从长期看 黄金上行支撑因素未逆转 市场充分调整后 预计黄金将重回稳步上行通道 短期内市场波动加剧 尽管白银已大幅调整 但金银比仍处低位 白银价格预计承压 建议暂时保持观望 [3] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 沪金2606昨日收盘价1096.84 前日收盘价1008.58 涨跌88.26 涨跌幅8.75% 持仓量82786 成交量183448 现货升贴水 -0.5 [2] - 沪金2604昨日收盘价1093.780 前日收盘价1008.600 涨跌85.180 涨跌幅8.45% 持仓量179295 成交量726056 现货升贴水2.56 [2] - 沪银2606昨日收盘价20821 前日收盘价24425 涨跌 -3604 涨跌幅 -14.76% 持仓量134684 成交量338513 现货升贴水779 [2] - 沪银2604昨日收盘价21446 前日收盘价24832 涨跌 -3386 涨跌幅 -13.64% 持仓量226336 成交量931055 现货升贴水154 [2] 现货市场 - 上海黄金T+D昨日收盘价1096.34 前日收盘价1027.12 涨跌69.22 涨跌幅6.74% [2] - 伦敦金（美元/金衡盎司）昨日收盘价4941.47 前日收盘价4659.28 涨跌282.19 涨跌幅6.06% [2] - 上海白银T+D昨日收盘价21600 前日收盘价23420 涨跌 -1820 涨跌幅 -7.77% [2] - 伦敦银（美元/金衡盎司）昨日收盘价85.42 前日收盘价79.13 涨跌6.28 涨跌幅7.94% [2] - 沪金2606 - 沪金2604现值3.06 前值 -0.02 [2] - 沪银2606 - 沪银2604现值 -625.00 前值 -407.00 [2] - 黄金/白银（现货）现值50.76 前值43.86 [2] - 上海金/伦敦金现值0.99 前值0.99 [2] - 上海银/伦敦银现值1.13 前值1.13 [2] 库存情况 - 上期所黄金库存现值103,032千克 前值103,029千克 增减3千克 [2] - 上期所白银库存现值449,653千克 前值462,623千克 增减 -12970千克 [2] - COMEX黄金库存现值35,755,533金衡盎司 前值35,625,354金衡盎司 增减130179金衡盎司 [2] - COMEX白银库存现值403,857,528金衡盎司 前值405,697,594金衡盎司 增减 -1840067金衡盎司 [2] 相关市场 - 美元指数现值97.37 前值97.61 增减 -0.23 [2] - 标普500指数现值6,917.81 前值6,976.44 增减 -58.63 [2] - 10年期美债收益现值4.28% 前值4.29% 增减 -0.01% [2] - 布伦特原油现值67.85 前值66.29 增减1.56 [2] - 美元兑人民币现值6.9362 前值6.9513 增减 -0.0151 [2] 衍生品情况 - SPDR黄金ETF持仓现值1,083吨 前值1,087吨 增减 -4吨 [2] - SLV白银ETF持仓现值16,438吨 前值16,547吨 增减 -109吨 [2] - CFTC投机者净持仓（黄金）现值205,396 前值244,770 增减 -39374 [2] - CFTC投机者净持仓（白银）现值23,703 前值25,214 增减 -1511 [2] 宏观消息 - 据CME“美联储观察” 美联储到3月降息25个基点的概率为8.9% 维持利率不变的概率为91.1% 到4月累计降息25个基点的概率为22.5% 维持利率不变的概率为76.0% 累计降息50个基点的概率为1.5% 到6月累计降息25个基点的概率为46% [3] - 当地时间2月3日 美国总统特朗普签署政府拨款法案 结束政府部分“停摆” 此前美国国会众议院投票通过拨款法案 为联邦政府多个部门提供资金至9月30日 为国土安全部提供两周资金以便谈判 [3] - 美国众议院周二通过资金法案结束部分政府停摆 投票结果217票赞成 214票反对 法案送交特朗普签署 为联邦政府多个部门提供资金至9月30日 国土安全部仅获两周资金 拨款最后期限为2月13日 [3] - 美国计划本周宣布多达11项关键矿产贸易协议 [3] - 美军2月3日在阿拉伯海击落一架伊朗无人机 当时无人机靠近美军航母 意图不明 事件无美军人员受伤和装备受损 [3] - 悬挂美国国旗油轮在霍尔木兹海峡遭6艘伊朗炮艇逼近 后在美舰护送下继续航行 预计2月5日抵达巴林锡特拉港 伊朗称有船只因未经许可进入领海被拦截 [3] - 伊朗革命卫队原计划在霍尔木兹海峡实弹演习 收到美国警告后取消 [4] - 美联储理事米兰辞去白宫经济顾问委员会主席一职 继任者确认前继续担任美联储理事 [4]