报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 铜夜盘价格收涨0.65%，精矿供应紧张，冶炼利润接近盈亏边缘，产量环比回落但总体高增长，下游需求有差异，价格短期或进入调整阶段 [2] - 锌夜盘价格收低0.62%，锌精矿加工费回落，供应阶段性紧张，冶炼产量增长，下游需求有差异，价格可能跟随有色整体走势 [2] 根据相关目录分别进行总结 品种价格及市场情况 - 铜国内前日期货收盘价104,140元/吨，基差 -175元/吨，前日LME3月期收盘价13,410美元/吨，LME现货升贴水 -64.25美元/吨，LME库存174,675吨，日度变化 -300吨 [2] - 铝国内前日期货收盘价23,725元/吨，基差 -220元/吨，前日LME3月期收盘价3,099美元/吨，LME现货升贴水 -22.59美元/吨，LME库存497,175吨，日度变化1,450吨 [2] - 锌国内前日期货收盘价24,915元/吨，基差 -85元/吨，前日LME3月期收盘价3,323美元/吨，LME现货升贴水 -22.89美元/吨，LME库存109,100吨，日度变化 -900吨 [2] - 镍国内前日期货收盘价134,120元/吨，基差 -6,670元/吨，前日LME3月期收盘价17,395美元/吨，LME现货升贴水 -216.92美元/吨，LME库存285,528吨，日度变化 -756吨 [2] - 铅国内前日期货收盘价16,560元/吨，基差 -145元/吨，前日LME3月期收盘价1,962美元/吨，LME现货升贴水 -49.63美元/吨，LME库存204,075吨，日度变化 -1,500吨 [2] - 锡国内前日期货收盘价382,460元/吨，基差4,290元/吨，前日LME3月期收盘价50,295美元/吨，LME现货升贴水 -241.04美元/吨，LME库存7,105吨，日度变化10吨 [2] 下游需求情况 - 电力投资稳定，汽车产销正增长，家电排产负增长，地产持续疲弱 [2] - 基建投资累计增速趋缓，汽车产销正增长，家电排产负增长，地产持续疲弱 [2]