报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对多个期货品种进行分析 涵盖金融衍生品、贵金属、有色金属、黑色金属、农产品、能源化工等领域 指出各品种受供需、宏观经济、政策、地缘政治等因素影响 呈现不同走势和投资机会 建议投资者根据各品种特点和市场情况采取相应投资策略[1][2][3] 根据相关目录分别进行总结 每日精选 - 烧碱基本面未改善 以弱稳调整为主 短期或震荡调整 关注下游采购量和液氯价格波动 [2] - 焦煤山西产地煤价松动 蒙煤高位回落 盘面震荡上涨 单边震荡看待 可套利多焦煤空焦炭 [3] - 生猪出栏量增加 节前供需博弈加大 短期上涨后有回落预期 [4] 宏观金融 股指期货 - 红利板块领衔盘面上涨 TMT 稍显弱势 四大期指主力合约随指数上涨 基差有所回升 [5][6] - 建议做好组合风险控制 以牛市价差形势或逢单日深度回调买入看涨期权布局指数 [8] 国债期货 - 期债全线走弱 短期或窄幅震荡 关注 1 月金融数据 单边策略区间操作 节前提前安排移仓 [9][10] 贵金属 - 美国经济数据喜忧参半 中东局势变化反复 贵金属冲高回落收涨 黄金可择机逢低配置 白银短期有回调风险 铂钯短期盘整观望 [11][14][15] 有色金属 铜 - 三地库存累库 CL 溢价震荡 中长期看好铜价底部重心上抬 短期关注 CL 溢价和下游需求变化 长线逢低多 [16][19][20] 氧化铝 - 仓单持续增长 盘面宽幅震荡 预计围绕成本线宽幅震荡 可逢价格下限卖出虚值看跌 逢高单边沽空 [20][22][23] 铝 - 长期叙事不改 短期波动放大 低位谨慎偏多 关注社会库存、下游复工和海外局势 [23][24][25] 铝合金 - 现货升水盘面 贸易商积极出货 预计短期高位区间震荡 可进行多 AD03 空 AL03 套利 [26][28][29] 锌 - 锌价高位回撤 现货成交一般 基本面良好 价格下方空间有限 关注锌矿 TC 和精炼锌库存变化 主力关注 24000 附近支撑 [30][32][33] 锡 - 美股抛售潮影响 锡价夜盘回落 短期有回调风险 中长线低多思路 短期谨慎参与 待情绪企稳低多 [35][37][38] 镍 - 情绪消化驱动减弱 盘面震荡调整 预计宽幅震荡 区间操作 [39][40][41] 不锈钢 - 宏观暂稳盘面小幅反弹 供需缓慢修复 预计震荡调整 主力参考 13500 - 14500 [42][43][44] 碳酸锂 - 宏观暂稳盘面波动收窄 日内延续小幅反弹 预计震荡调整 区间操作 [46][47][48] 多晶硅 - 期货价格受太空光伏概念影响午后拉涨 2 月供需双弱 预计企稳震荡 观望为主 [49][50] 工业硅 - 期货震荡 套利窗口即将打开 预计价格震荡 关注减产落地情况 [50][51][52] 黑色金属 钢材 - 估值不高 短多尝试 钢价震荡走势 可做多卷螺价差 短多热卷 [53][54] 铁矿 - 钢厂补库兑现 矿价承压运行 短期震荡偏弱 短空尝试 [55][56] 焦煤 - 山西产地煤价松动 蒙煤高位回落 盘面震荡上涨 单边震荡看待 套利多焦煤空焦炭 [58][60] 焦炭 - 主流焦企提涨落地 盘面震荡上涨 单边震荡看待 套利多焦煤空焦炭 [61][62] 硅铁 - 供需暂无重大矛盾 河钢 2 月定价持平 预计价格宽幅震荡 [63][64] 锰硅 - 锰矿情绪回落 锰硅弱势运行 预计宽幅震荡 [65][67] 农产品 粕类 - 供应宽松贯穿 2 月市场 关注宏观情绪变化 美豆区间震荡 国内现货宽松 关注宏观变化 [68][70] 生猪 - 出栏量显著增加 节前供需博弈加大 预计行情维持底部震荡格局 [71][72] 玉米 - 单边驱动不强 盘面震荡运行 短期窄幅震荡 关注售粮节奏和政策投放力度 [73][75] 白糖 - 原糖维持震荡走势 国内现货保持稳定 原糖低位震荡 国内盘面跟随宏观情绪 短期观望 [76] 棉花 - 现货挺价支撑 国内价格调整空间有限 短期宽幅震荡 关注 14500 附近支撑力度 [78] 鸡蛋 - 市场风控增加 蛋价延续弱势 预计主力区间偏弱震荡 [81][82] 油脂 - 马来棕榈油 1 月基本面潜在利好 支撑盘面走势 棕榈油震荡反弹 豆油窄幅震荡 菜油期价上方空间受限 [83][85][86] 红枣 - 驱动不足 期价窄幅波动 预计红枣价格震荡筑底 [87][89] 苹果 - 消费进度加快 盘面震荡走强 短期备货提振走货 关注节后库存情况 [90][91] 能源化工 PX - 供需近弱远强 驱动有限 高位震荡 短期区间震荡 滚动低多 [92][93] PTA - 1 季度季节性累库预期下 驱动有限 高位震荡 短期区间震荡 滚动低多 TA5 - 9 低位正套 [94][95] 短纤 - 供需预期偏弱 跟随原料波动 自身驱动偏弱 价格跟随原料 单边同 PTA 盘面加工费逢高做缩 [96] 瓶片 - 2 月开工率提升 预期工厂季节性累库 压制加工费上行 单边同 PTA 盘面加工费逢高做缩 逢高卖出看跌期权 [98][99] 乙二醇 - 2 月面临大幅累库压力 供需近弱远强 价格上方承压 震荡区间操作 关注 EG5 - 9 正套 卖出虚值看涨期权 [100] 纯苯 - 供需有所好转 高库存压制下自身驱动有限 跟随原料及下游苯乙烯波动 空单观望 EB - BZ 价差逢高做缩 [101][102] 苯乙烯 - 新增出口消息叠加油价偏强 短期偏强 高估值且供需偏弱预期下反弹空间受限 空单观望 EB - BZ 价差逢高做缩 [103][104] LLDPE - 基差走弱 套保商拿货为主 前期多单止盈 暂且观望 [105] PP - 供需双弱 价格震荡 观望 [106] 甲醇 - 成交一般 基差略走强 观望 前期多单止盈 [107] 烧碱 - 基本面未改善 以弱稳调整为主 短期震荡调整 关注下游采购量和液氯价格波动 [108][110] PVC - 情绪推涨盘面 价格偏强运行 短期易涨难跌 主力合约关注 4900 - 5300 区间 [111][112] 尿素 - 节前交投氛围转弱 新单跟进缓慢 短期价格受情绪影响上涨 空间有限 关注 1760 - 1820 区间 [113][114] 纯碱 - 气氛升温跟涨 短期震荡 观望 [116][119][120] 玻璃 - 煤价带动叠加产线冷修预期 高开高走 轻仓试空 [116][120] 天然橡胶 - 原料价格上涨 胶价延续涨势 多单继续持有 [120][123] 合成橡胶 - 短期 BR 跟随商品波动 关注 BR2604 在 12500 附近支撑 宽幅震荡 [123][126]