报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 短期市场情绪稳定黄金止跌反弹，阶段底部有望逐步确立，但多头信心仍待修复，不排除再次测试60日均线支撑，可择机逢低配置 [3] - 受监管限制和宏观消息面情绪等因素影响，银价或在75 - 95美元区间宽幅震荡，节前交易所再度提保，机构或空仓观望使流动性和波动下降，单边操作需谨慎 [3] - 钯短期跟随黄金反弹，价格将转入盘整阶段，建议暂时观望等待方向明朗 [3] 根据相关目录分别进行总结 股指期货价差日报 - IF期现价差为 -5.08，全历史分位数77.40%，较前一日变化51.00%；IH期现价差为2.56，全历史分位数78.60%，较前一日变化71.10%；IC期现价差为14.54，全历史分位数98.30%，较前一日变化96.70%；IM期现价差为 -3.72，全历史分位数80.00%，较前一日变化79.40% [1] - IF跨期价差方面，次月 - 当月为 -5.20，全历史分位数77.40%，较前一日变化48.80%等；IH跨期价差方面，次月 - 当月为0.20，全历史分位数65.10%，较前一日变化0.00等；IC跨期价差方面，次月 - 当月为 -7.40，全历史分位数96.70%，较前一日变化90.90%等；IM跨期价差方面，次月 - 当月为 -158.20，全历史分位数30.00%，较前一日变化11.00%等 [1] - 中证500/沪深300为1.7663，全历史分位数96.30%，较前一日变化80.50%；中证500/上证50为2.7039，全历史分位数95.90%，较前一日变化83.60%等；跨品种比值方面，IC/IF为1.7713，全历史分位数95.90%，较前一日变化99.20%等 [1] 货价差日报 - TS基差为1.1432，较前一交易日变化0.0286，上市以来百分位数8.10%；TF基差为1.3414，较前一交易日变化0.0111，上市以来百分位数32.30%；T基差为0.0746，较前一交易日变化0.0199，上市以来百分位数41.00%；TL基差为0.1725，较前一交易日变化0.0040，上市以来百分位数63.50% [2] - TF跨期价差方面，当季 - 下季为 -0.0260，上市以来百分位数19.50%等；T跨期价差方面，当季 - 下季为 -0.0450，上市以来百分位数21.30%等；TL跨期价差方面，当季 - 下季为 -0.0800，上市以来百分位数20.30%等 [2] - 跨品种价差方面，TS - TF为0.0390，上市以来百分位数11.40%；TS - T为0.0040，上市以来百分位数12.20%；TF - T为 -2.3900，上市以来百分位数13.60%等 [2] 贵金属期现日报 - 国内期货收盘价方面，AU2604合约2月4日为1141.70元/克，较2月3日涨47.92元，涨幅4.38%；AG2604合约2月4日为23511元/千克，较2月3日涨2065元，涨幅9.63%等 [3] - 外盘期货收盘价方面，COMEX黄金主力合约2月4日为4986.40美元/盎司，较2月3日涨15.90美元，涨幅0.32%；COMEX白银主力合约2月4日为87.77美元/盎司，较2月3日涨2.85美元，涨幅3.36%等 [3] - 现货价格方面，伦敦金现值4964.83美元/盎司，较前值涨18.66美元，涨幅0.38%；伦敦银现值88.69美元/盎司，较前值涨3.27美元，涨幅3.83%等 [3] - 基差方面，黄金TD - 沪金主力现值 -1.67，较前值变化 -4.23，历史1年分位数46.10%；白银TD - 沪银主力现值49，较前值变化 -105，历史1年分位数60.60%等 [3] - 比值方面，COMEX金/银现值56.82，较前值变化 -1.72，变化幅度 -2.94%；上期所金/银现值48.56，较前值变化 -2.44，变化幅度 -4.79%等 [3] - 利率与汇率方面，10年期美债收益率现值4.29%，较前值涨0.01%，涨幅0.2%；2年期美债收益率现值3.57%，较前值无变化；10年期TIPS国债收益率现值1.94%，较前值涨0.02%，涨幅1.0%等 [3] - 库存与持仓方面，上期所黄金库存现值103032，较前值无变化；上期所白银库存现值423241，较前值减少26412，减幅5.87%等 [3]