核心观点 - 2026年2月4日，A股市场延续上涨但走势分化，上证综指表现强于深市，市场热点集中在煤炭、建材及房地产等传统周期板块，而科技成长板块表现疲软[1][5][8][9] - 海外市场表现不一，美国科技股及芯片股承压，中美高层通话释放积极信号，但地缘政治议题仍是关注焦点[2][5][10][11][12] - 国内政策层面，央行部署2026年信贷工作，强调金融支持“五篇大文章”与重点领域，地方如广东则推动人工智能等数字产业发展[5][13][14][16][17] 国内市场表现 - 大盘指数分化上涨：上证综指收于4102.20点，上涨0.85%或34.46点，深证成指收于14156.27点，上涨0.21%或29.17点，而科创50指数下跌1.2%至1453.48点，创业板指下跌0.4%至3311.51点[1][5][8][9] - 市场成交活跃度略降：万得全A总成交额为25033亿元，较前一日略有下降[1][9] - 个股涨多跌少：当日共有3254只个股上涨，2130只下跌，84只持平，其中251只个股涨幅超过5%，77只个股涨停[10] - 行业表现显著分化：30个中信一级行业中，26个行业上涨，煤炭、建材及房地产行业涨幅居前，而传媒、通信及计算机行业跌幅较大[1][9] - 概念板块活跃：央企煤炭、煤炭开采精选及光伏玻璃等概念指数表现活跃[1][9] 海外市场表现 - 美国股市涨跌不一：道琼斯工业指数上涨0.53%至49501.30点，标普500指数下跌0.51%，纳斯达克指数下跌1.51%至22904.58点[2][5] - 科技与芯片股重挫：万得美国科技七巨头指数下跌1.32%，特斯拉股价下跌近4%，英伟达跌超3%，AMD股价暴跌超过17%[2][5] - 中概股承压：纳斯达克中国金龙指数下跌1.95%，金山云股价跌超7%[2][5] - 其他主要市场：日经225指数下跌0.78%，德国DAX指数下跌0.72%，英国富时100指数上涨0.85%[5] 重要新闻与政策驱动 - 中美高层通话：国家主席习近平同美国总统特朗普通电话，双方强调保持沟通、妥善管控分歧、拓展务实合作，习近平主席明确指出台湾问题是中美关系中最重要的问题，要求美方慎重处理对台军售[5][10][11][12] - 中国央行部署信贷工作：中国人民银行召开2026年信贷市场工作会议，要求进一步完善科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融等“五篇大文章”工作机制，落实好结构性货币政策工具增量政策，强化对消费、科技创新、中小微企业等重点领域的金融支持，并继续做好金融支持融资平台债务风险化解工作[5][13][14] - 地方产业政策：广东省印发加快数字社会高质量建设实施意见，提出加快人工智能技术应用服务，培育垂直领域“人工智能+工业软件”与智能机器人服务商，并支持开源鸿蒙社区建设[5][16][17] - 中欧贸易摩擦：商务部回应欧盟委员会对中国风电企业启动外国补贴条例深入调查，指出欧方调查具有针对性和歧视性，是典型的保护主义行为，将干扰中欧产业合作与全球绿色转型进程[5][17][18] - 韩国房地产政策：韩国总统李在明表示将不惜一切手段遏制房地产投机行为，指出房地产作为投资手段已退居第二位，社会资金正流向股票市场[5][19] 宏观经济数据 - 中国服务业PMI：中国1月标普服务业PMI为52.3，高于前值52.0，综合PMI为51.6，高于前值51.3[21] - 欧元区PMI：欧元区1月综合PMI终值为51.3，低于预期和初值的51.5，服务业PMI终值为51.6，低于预期和初值的51.9[21]