报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 短期内贵金属市场高波动行情或延续，铂钯市场或受金价影响而呈现宽幅震荡格局，伦敦铂关注下方支撑位区间1900 - 2000美元/盎司，伦敦钯下方支撑位区间1500 - 1600美元/盎司 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 铂金主力合约收盘价为540.30元/克，环比下降46.75元；钯金主力合约收盘价为442.70元/克，环比下降8.90元 [2] - 铂金主力合约持仓量为10387.00手，环比下降277.00手；钯金主力合约持仓量为3179.00手，环比增加90.00手 [2] 现货市场 - 上金所铂金现货价（Pt9995）为546.47元/克，环比下降41.63元；长江钯金现货平均价为433.00元/克，环比增加16.00元 [2] - 铂金主力合约基差为6.17元/克，环比增加5.12元；钯金主力合约基差为 - 9.70元/克，环比增加24.90元 [2] 供需情况 - 铂金CFTC非商业多头持仓为9966.00张，环比下降243.00张；钯金CFTC非商业多头持仓为3003.00张，环比下降342.00张 [2] - 2025年预计铂金供应量为220.40吨，环比下降0.80吨；2025年预计钯金供应量为293.00吨，环比下降5.00吨 [2] - 2025年预计铂金需求量为261.60吨，环比增加25.60吨；2025年预计钯金需求量为287.00吨，环比下降27.00吨 [2] 宏观数据 - 美元指数为97.63，环比增加0.26；10年美债实际收益率为1.94%，环比增加0.02% [2] - VIX波动率指数为18.64，环比增加0.64 [2] 行业消息 - 美国1月ISM服务业PMI指数小幅回落至53.8，但好于市场预期，商业活动回升支撑整体指数，但新订单增长放缓，出口订单以2023年3月以来最快的速度萎缩，就业几乎没有扩张，价格指数创三个月高点 [2] - 美国1月ADP新增就业岗位2.2万个，远低于市场预期4.8万人，前值由4.1万下修至3.7万，美国劳工统计局将于2月11日发布1月非农就业报告，将于2月5日发布职位空缺数据，重新安排2月13日发布1月CPI [2] - 伊朗外交部长阿拉格齐称伊朗与美国的谈判将于2月6日上午10点左右在阿曼首都马斯喀特举行 [2] - 美联储宣布在2026年的压力测试周期中将不会调整大型银行的资本水平，目前正考虑对这项年度测试进行多项改革以提升透明度 [2] - 欧元区1月CPI同比仅上涨1.7%，为2024年9月以来最低水平，核心CPI降至2.2%，创下自2021年10月以来最低，服务业通胀则放缓至3.2%，市场预期欧洲央行本周将按兵不动 [2] 重点关注 - 2月5日21:15欧洲央行利率决议，美国1月非农就业报告公布时间待定 [2]