报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 近期贵金属巨震主要受美联储主席提名和资金踩踏两方面因素影响,长期黄金上行支撑因素未逆转,待市场调整、新利多因素积聚后,黄金预计重回稳步上行通道,因白银波动性大于黄金且金银比处于相对低位,建议投资者暂时观望 [6] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 沪金2606昨日收盘价1109.10,前日收盘价1145.04,涨跌-35.94,涨跌幅-3.14%,持仓量82829,成交量169117,现货升贴水-3.25 [2] - 沪金2604昨日收盘价1105.760,前日收盘价1141.700,涨跌-35.940,涨跌幅-3.15%,持仓量172503,成交量631419,现货升贴水0.09 [2] - 沪银2606昨日收盘价19490,前日收盘价22937,涨跌-3447,涨跌幅-15.03%,持仓量129392,成交量791756,现货升贴水395 [2] - 沪银2604昨日收盘价20255,前日收盘价23511,涨跌-3256,涨跌幅-13.85%,持仓量225425,成交量1653202,现货升贴水-370 [2] 现货市场 - 上海黄金T+D昨日收盘价1105.85,前日收盘价1140.03,涨跌-34.18,涨跌幅-3.00% [2] - 伦敦金昨日收盘价4776.48美元/金衡盎司,前日收盘价4964.20美元/金衡盎司,涨跌-187.72,涨跌幅-3.78% [2] - 上海白银T+D昨日收盘价19885,前日收盘价23560,涨跌-3675,涨跌幅-15.60% [2] - 伦敦银昨日收盘价70.90美元/金衡盎司,前日收盘价88.69美元/金衡盎司,涨跌-17.79,涨跌幅-20.06% [2] 价差与比值 - 沪金2606 - 沪金2604现值3.34,前值3.34 [2] - 沪银2606 - 沪银2604现值-765.00,前值-574.00 [2] - 黄金/白银(现货)现值55.61,前值48.39 [2] - 上海金/伦敦金现值1.04,前值1.04 [2] - 上海银/伦敦银现值1.26,前值1.26 [2] 库存情况 - 上期所黄金库存现值104,052千克,前值103,032千克,增减1020千克 [2] - 上期所白银库存现值412,459千克,前值423,241千克,增减-10782千克 [2] - COMEX黄金库存现值35,491,508金衡盎司,前值35,691,231金衡盎司,增减-199723金衡盎司 [2] - COMEX白银库存现值398,009,483金衡盎司,前值400,790,911金衡盎司,增减-2781427金衡盎司 [2] 相关市场 - 美元指数现值97.96,前值97.63,增减0.33 [2] - 标普500指数现值6,798.40,前值6,882.72,增减-84.32 [2] - 10年期美债收益现值4.21%,前值4.29%,增减-0.08% [2] - 布伦特原油现值67.37,前值68.95,增减-1.58 [2] - 美元兑人民币现值6.9408,前值6.9376,增减0.0032 [2] 衍生品情况 - SPDR黄金ETF持仓现值1,078吨,前值1,082吨,增减-4吨 [2] - SLV白银ETF持仓现值16,247吨,前值16,370吨,增减-123吨 [2] - CFTC投机者净持仓(黄金)现值205,396,前值244,770,增减-39374 [2] - CFTC投机者净持仓(白银)现值23,703,前值25,214,增减-1511 [2] 宏观消息 - 美伊准备外交谈判,白宫秘密征询伊朗裔美国人士意见,为伊朗现政权潜在倒台制定过渡计划 [3] - 2025年我国黄金消费量950.096吨,同比下降3.57%,其中黄金首饰363.836吨,同比下降31.61%,金条及金币504.238吨,同比增长35.14%,工业及其他用金82.022吨,同比增长2.32%;2025年国内黄金ETF全年增仓量133.118吨,较2024年增长149.91%,12月底持仓量247.852吨 [3] - 摩根大通预计今年央行黄金净买入量达800吨,比2022年之前水平高70%,各国央行和投资者需求将在2026年底将金价推高至每盎司6300美元 [3] - 芝加哥商品交易所2月5日通知,2月6日收盘后黄金期货保证金比例上调至9%,白银上调至18% [4] - 特朗普称重建美国军事力量,阻止多地区核战争,应制定新核条约 [4] - 特朗普支持日本首相高市早苗,期待其3月19日访白宫,美日有重要贸易协议 [5]
2026年2月6日申万期货品种策略日报-黄金白银-20260206
申银万国期货·2026-02-06 09:43