报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告主要对2026年2月6日隔夜夜盘市场走势、重要资讯、金融市场等方面进行了分析，涉及贵金属、能化、金属、黑色系、农产品等期货市场，以及A股、港股、国际股市等金融市场，还列举了重要经济数据和事件安排[5][8][29] 各目录总结 隔夜夜盘市场走势 - 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌3.08%报4798.10美元/盎司，COMEX白银期货跌16.64%报70.35美元/盎司，因芝商所与上期所上调保证金及涨跌停板限制，且美联储官员强调维持紧缩政策[5] - 美油主力合约收跌3.1%，报63.12美元/桶；布油主力合约跌2.98%，报67.39美元/桶，因伊朗确认将与美国谈判，且美国私营部门就业数据引发对经济放缓及石油需求减弱的担忧[5] - 伦敦基本金属全线下跌，LME期锌跌0.32%报3298.5美元/吨，LME期铅跌0.64%报1954.0美元/吨等[5] 重要资讯 宏观资讯 - 美国正式组建关键矿产联盟，韩国将任主席国至今年6月，中方反对任何国家以小圈子的规则破坏国际经贸秩序[8] - 美国失业救济申请人数上周增幅超过预期，初请失业金人数增加2.2万人至23.1万人，续请失业金人数在前一周升至184万人[8] - 欧洲央行维持三大利率不变，存款机制利率、主要再融资利率和边际贷款利率分别维持在2%、2.15%和2.40%不变[8] 能化期货 - 截至2026年2月5日，中国纸浆主流港口样本库存量为218.2万吨，较上期累库1.3万吨，环比上涨0.6%[10] - 本周有两条玻璃产线放水，截至2月5日，浮法玻璃行业开工率为71.28%，环比上周下降0.68个百分点；产能利用率环比下降0.6个百分点至75.09%[10] - 截止到2026年2月5日，全国浮法玻璃样本企业总库存5306.4万重箱，环比+50万重箱，环比+0.95%，同比-11.77%[12] - 截止到2026年2月5日，本周国内纯碱厂家总库存158.11万吨，较周一增加2.07万吨，涨幅1.33%[12] - 截至2月4日当周，新加坡燃料油库存上涨426.1万桶，达到2419.9万桶的3周高点[13] - 截至1月底青岛地区天然橡胶样本仓库库存59.12万吨，较2025年12月底增加7.18万吨，增幅13.82%[14] - 国家发展改革委发布做好2026年春耕及全年化肥保供稳价工作的通知[14] 金属期货 - 预计2026年中国光伏新增装机规模180 - 240GW，“十五五”期间中国年均光伏新增装机量238 - 287GW[16] - 2025年，我国黄金消费量950.096吨，同比下降3.57%，其中黄金首饰363.836吨，同比下降31.61%；金条及金币504.238吨，同比增长35.14%[16] - 2025年，国内黄金ETF全年增仓量为133.118吨，较2024年全年增仓量53.266吨增长149.91%，至12月底，国内黄金ETF持仓量为247.852吨[18] - 2026年1月中国原铝产量初值383.85万吨，同比上涨3.24%，环比上涨0.26%[18] - 2026年1月中国硅片企业产量46.18GW，环比下降0.91%，同比上涨3.07%，预计2026年2月硅片排产44.15GW，环比下降4.39%[18] - 截止2月5日，当周碳酸锂产量2.18万吨，环比-2.68%，富宝碳酸锂社会总库存10.4万吨，环减0.73%[19] - 市场传出“中财期货在价格暴跌前大规模做空，浮盈超过36亿元”说法不准确，交易所公布的中财期货席位持仓数据是公司客户在白银期货上的头寸变动[19] - 摩根大通预计今年央行黄金净买入量将达到800吨，2026年底将金价最终推高至每盎司6300美元[19] - 芝加哥商品交易所2月5日发布通知，对部分黄金、白银和铝等期货合约的保证金进行调整，黄金新保证金比例上调至9%，白银上调至18%[20] 黑色系期货 - 重点统计钢铁企业钢材库存量1471万吨，环比上一旬减少142万吨，下降8.8%；比年初增加57万吨，增长4.0%[23] - 截至2月5日当周，螺纹钢产量由增转降，厂库连续三周增加，社库连续第五周增加，表需连续三周下降，螺纹产量191.68万吨，较上周减少8.15万吨，降幅4.08%[23] 农产品期货 - 路透预测巴西2025/26年度大豆产量料为1.7939亿吨，预估区间介于1.7800 - 1.8160亿吨；阿根廷2025/26年度大豆产量为4838万吨，预估区间介于4700 - 5050万吨[25] - 预计2月15日 - 2月23日春节假期当周全国主要油厂大豆压榨总量为5.03万吨，日均压榨总量0.56万吨，较去年减少0.32万吨，日均开机率1.08%[25] - 马来西亚1月棕榈油产量预估减少14%，至157万吨[25] - 美国2025/2026年度大豆出口净销售为43.7万吨，前一周为81.9万吨；美国2025/2026年度玉米出口净销售为104.1万吨，前一周为164.9万吨[27] 金融市场 金融 - A股2026年春节2月15日至2月23日休市，港股通服务同步暂停；2月24日起照常开市，港股通服务照常开通[29] - 周四A股单边下行，上证指数收跌0.64%报4075.92点，深证成指跌1.44%，创业板指跌1.55%，万得全A跌1.11%[29] - 恒生指数收涨0.14%报26885.24点，恒生科技指数涨0.74%，恒生中国企业指数涨0.5%，南向资金大幅净买入近250亿港元[29] - 私募MOM产品的新增备案已被叫停，主要原因为监管部门担忧该业务在实践中可能沦为“通道”[29] - 中国中化旗下农药巨头先正达集团计划今年在香港IPO，集资额最高达100亿美元[30] 产业 - 中国光伏行业协会预计2026年中国光伏新增装机规模将回落至180GW至240GW，“十五五”期间年均光伏新增装机量为238GW至287GW[32] - 全球HBM短缺正从数据中心蔓延至消费电子领域，智能手机行业首当其冲[32] - 八部门联合印发中药工业高质量发展实施方案，提出到2030年的发展目标[32] - 截至2025年底，我国网民规模达11.25亿人，互联网普及率突破80%，生成式AI用户规模达6.02亿人，同比增长141.7%[32] - 1月份中国物流业景气指数为51.2%，物流业务保持扩张态势[33] 海外 - 伊朗外交部长率领代表团抵达阿曼首都马斯喀特，将出席与美国代表团举行的核问题谈判[34] - 欧洲央行维持基准利率不变，为去年6月以来连续第五次暂停降息，未释放下一步政策走向的明确信号[36] - 英国央行维持基准利率在3.75%不变，但九名货币政策委员中有四人投票支持降息25个基点[36] - 美联储理事库克表示，美联储必须在近期将通胀率拉回目标水平，目前风险偏向于通胀上行[36] - 美国1月挑战者裁员数量飙升至10.84万人，新增招聘岗位仅5300多个，去年12月职位空缺数量大幅下降至654万[36] - 欧盟正着手重新调整其全球最严格的碳市场规则，拟放宽对数以千计企业的减排要求[37] - 加拿大总理宣布一项电动汽车新战略，包括重启购车补贴，并表示将与中国合作[38] - 墨西哥央行维持隔夜利率在7%不变，预计通胀率将于2027年二季度达到3%[39] 国际股市 - 美国三大股指全线收跌，道指跌1.2%报48908.72点，标普500指数跌1.23%报6798.4点，纳指跌1.59%报22540.59点[40] - 欧洲三大股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌0.93%报24373.06点，法国CAC40指数跌0.29%报8238.17点，英国富时100指数跌0.9%报10309.22点[41] - 受半导体板块大跌拖累，日本、韩国股市下跌，韩国综合指数跌3.86%，日经225指数跌0.88%[41] - 韩国交易所首席执行官表示，韩国基准股指有望突破6000点大关，计划推进一系列促进资本市场发展的举措[41] 商品 - 上期所自2月9日收盘结算时起，调整黄金、白银期货已上市合约涨跌停板幅度和保证金比例[42] - 1月全球黄金ETF吸引了创纪录的187亿美元资金流入，推动黄金ETF总资产管理规模达到6690亿美元，持仓量达到4145吨[42] - 美国芝商所将其COMEX 100黄金期货的初始保证金从8％上调至9％，将其COMEX 5000白银期货的初始保证金比例从15%上调至18%[45] - 1月份大宗商品价格指数为125.3点，环比上涨6.3%，连续9个月环比上涨，创2022年7月以来新高[45] 债券 - 银行间市场现券收益率纷纷下行，国债期货收盘全线上扬，央行开展逆回购操作，净投放645亿元[47] - 财政部2月11日将在香港招标发行140亿元人民币国债[49] - 美债收益率集体下跌，2年期美债收益率跌9.04个基点报3.457%等[49] 外汇 - 周四在岸人民币对美元16:30收盘报6.9408，较上一交易日下跌32个基点，夜盘收报6.9363[50] - 纽约尾盘，美元指数涨0.34%报97.96，非美货币多数下跌，法国计划在下周欧盟领导人会议期间讨论欧元兑美元走强的问题[50]