报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 近期美元持续走强引发全球多数风险资产价格回落 国内市场随着春节假期临近 节前最后几个交易日市场情绪逐步回暖 有望回归春季行情节奏 [2] - 中美元首通话 全国服务消费和服务贸易工作会议强调培育服务消费新增长点等 海外美国就业数据不佳 职位空缺数量下降 初请失业金人数大增 [1] - A股三大指数收跌 上证指数跌0.64% 创业板指跌1.55% 沪深两市成交额约2.5万亿元 美国三大股指全线收跌 纳指跌1.59% [1] - 期货市场IC、IM基差回升 当月合约升水 IH、IF、IC的交量和持仓量同步增加 [1] 根据相关目录分别进行总结 宏观经济 - 2026年全国服务消费和服务贸易工作会议强调消费结构从商品消费主导向服务消费主导转变 要培育服务消费新增长点等 海外美国1月挑战者裁员数量飙升 新增招聘岗位少 去年12月职位空缺数量大幅下降 上周初请失业金人数意外大增 [1] 现货市场 - A股三大指数收跌 上证指数跌0.64%收于4075.92点 深证成指跌1.44% 创业板指跌1.55% 沪深300指数跌0.60% 上证50指数跌0.33% 中证500指数跌1.84% 中证1000指数跌1.69% 行业板块指数涨跌互现 美容护理、银行、食品饮料行业领涨 有色金属、电力设备、通信行业跌幅居前 沪深两市成交额约为2.5万亿元 美国三大股指全线收跌 纳指跌1.59%报22540.59点 [1][11] 股指期货 - 基差方面 IC、IM基差回升 当月合约升水 成交持仓方面 IH、IF、IC的交量和持仓量同步增加 各股指期货合约具体持仓量和成交量变化如下：IF成交量115896 增加4951 持仓量297209 增加3599；IH成交量54359 增加1631 持仓量108676 增加2112；IC成交量199071 增加17675 持仓量325850 增加8017；IM成交量232672 增加4308 持仓量400548 减少2974 [1][13] - 各股指期货合约基差情况：IF当月合约基差1.18 增加1.06 次月合约基差 -5.22 减少0.14 当季合约基差 -34.42 减少0.74 下季合约基差 -85.22 增加2.46；IH当月合约基差4.59 增加2.23 次月合约基差2.39 减少0.17 当季合约基差 -2.41 增加1.03 下季合约基差 -31.01 增加1.43；IC当月合约基差 -1.11 减少23.05 次月合约基差 -25.91 减少40.45 当季合约基差 -133.91 减少50.85 下季合约基差 -245.91 减少51.85；IM当月合约基差9.72 减少13.16 次月合约基差 -28.28 减少24.56 当季合约基差 -187.88 减少25.96 下季合约基差 -348.08 减少29.56 [37][39] - 各股指期货合约跨期价差情况：IF次月 - 当月当日值 -6.40 变化值 -1.20 下季 - 当月当日值 -35.60 变化值 -1.80 隔季 - 当月当日值 -86.40 变化值 +1.40 下季 - 次月当日值 -29.20 变化值 -0.60 隔季 - 次月当日值 -80.00 变化值 +2.60 隔季 - 下季当日值 -50.80 变化值 +3.20；IH次月 - 当月当日值 -2.20 变化值 -2.40 下季 - 当月当日值 -7.00 变化值 -1.20 隔季 - 当月当日值 -35.60 变化值 -0.80 下季 - 次月当日值 -4.80 变化值 +1.20 隔季 - 次月当日值 -33.40 变化值 +1.60 隔季 - 下季当日值 -28.60 变化值 +0.40；IC次月 - 当月当日值 -24.80 变化值 -17.40 下季 - 当月当日值 -132.80 变化值 -27.80 隔季 - 当月当日值 -244.80 变化值 -28.80 下季 - 次月当日值 -108.00 变化值 -10.40 隔季 - 次月当日值 -220.00 变化值 -11.40 隔季 - 下季当日值 -112.00 变化值 -1.00；IM次月 - 当月当日值 -38.00 变化值 -11.40 下季 - 当月当日值 -197.60 变化值 -12.80 隔季 - 当月当日值 -357.80 变化值 -16.40 下季 - 次月当日值 -159.60 变化值 -1.40 隔季 - 次月当日值 -319.80 变化值 -5.00 隔季 - 下季当日值 -160.20 变化值 -3.60 [43][46]