报告行业投资评级 - 报告未明确给出行业投资评级 [2] 报告核心观点 - 中国正通过制定全球首个固态电池国家标准和工信部政策倡导，加速突破全固态电池技术，推动产业链变革 [2] - 固态电池在能量密度、安全性、环保性上优于液态锂电池，预计将在新能源汽车、储能、消费电子等场景形成有效替代，市场空间广阔 [2] - 短期主流技术体系预计为“高镍三元正极+硅基负极+硫化物电解质+铁基集流体” [2] - 北交所部分上市公司已在固态电池材料领域进行前瞻性业务布局和技术合作 [2] 市场动态 - 政策动态：中国《电动汽车用固态电池第1部分：术语和分类》国家标准已进入公开征求意见阶段，将电池分为液态、混合固液和固态三类，未纳入“半固态电池”说法 [2][12]。2026年1月，工信部部长在部际会议上强调需加快突破全固态电池技术 [2][14] - 需求测算：报告基于假设（2025-2030年全球新能源汽车销量、储能电池出货量、消费电池出货量CAGR分别为12.62%、20%、8%）测算，2025年全球固态锂电池需求有望达11.4GWh，市场空间148亿元；2030年需求有望达243.7GWh，市场空间接近2000亿元 [2][25][27] - 应用场景： - 汽车领域：新能源汽车是固态电池核心应用市场，具有市场规模大、需求明确的特点。2024年中国新能源汽车销量达1286.6万辆，同比增长35.50% [18][22]。多家车企预计全固态电池在2026-2027年开始装车或小批量生产 [20][21] - 储能领域：固态电池凭借高安全、长寿命优势成为新方向。2025年1-8月中国储能EPC招标量达116GWh，同比增长约40% [24][26]。已有项目开始采购半固态电芯，如新源智储2024年集中采购500MWh半固态电芯 [24] 材料技术路线 - 电解质：固态电解质主要有氧化物、硫化物、聚合物和卤化物四种技术路线 [2][29]。硫化物路线凭借高离子电导率（1×10⁻⁴~1×10⁻² S/cm）和高达450-900Wh/kg的能量密度，成为动力电池主攻方向 [2][29][36]。EVTank预计到2030年，硫化物电解质出货量占比将达29.5%，在全固态电池电解质中市场份额有望达65% [2][33] - 正极材料：正极材料体系正从磷酸铁锂和高镍三元向超高镍三元、富锂锰基等演进 [2][42]。2024年中国正极材料产量达310万吨，同比增长34.78%；预计2026年产量将超500万吨 [2][42][44]。高镍三元是目前半固态电池量产装车的主要选择，富锂锰基被视为下一代方向 [45] - 负极材料：负极材料发展路径为“石墨→硅基负极→金属锂负极”，当前产业化焦点集中于硅碳/硅氧等硅基负极 [2][46]。2024年中国负极材料产量达200万吨，同比增长21.21%；预计2026年产量将达288万吨 [2][46][50] - 集流体与成本： - 成本趋势：在假设产线良率为80%的情况下，目前半固态电芯单位总成本为0.85元/Wh；远期全固态电芯单位总成本或达0.78元/Wh [2][58][59]。目前硫化物电解质路线总成本高达3.7-6.2元/Wh [36][39] - 集流体材料：铁基集流体（如不锈钢）因其表面钝化膜能有效“抑制硫化物的形成反应”而避免腐蚀，实验显示采用铁基集流体的全固态电池可实现超1000次循环，可能推动硫化物固态电池量产落地 [2][70][73]。复合集流体（如复合铜箔/铝箔）在提升能量密度、安全性和降低成本方面有优势，预计2025年全球市场规模接近300亿元 [61] 北交所重点公司业务更新 - 远航精密 (833914.BJ)：公司研发的精密结构件具有导电连接、热敏保护等功能，直接应用于电池模组和PACK配件制造，有潜力拓展固态电池领域 [2][79]。2025Q1-Q3营收达7.69亿元，同比增长26.71% [77] - 贝特瑞 (835185.BJ)：已发布贝安FLEX半固态及GUARD全固态系列高镍正极、硅基负极、固态电解质、锂碳复合负极等材料，为下一代电池技术提供解决方案 [2][83]。其硅基负极材料克容量可达2300mAh/g，硫化物电解质离子电导率超过10mS/cm [84][88]。2025Q1-Q3营收达123.84亿元 [81] - 力王股份：与清华大学深圳国际研究生院合作，基于此前结题的“下一代高安全固态锂电池的研究与开发”项目，共同研发新一代高性能锂电池技术以满足人形机器人需求，目标完成功率密度≥3000W/kg的20Ah级样品 [2][93]