报告核心观点 - 报告介绍了三种量化选股策略：戴维斯双击策略、净利润断层策略和沪深300增强组合，并展示了其历史回测表现及近期业绩 [5] - 报告核心在于通过不同的基本面与技术面逻辑构建投资组合，旨在获取超越基准指数的稳定超额收益 [5][8][11][14] 戴维斯双击策略 - 策略核心是以较低市盈率买入成长潜力股，待其成长性显现且市盈率提升后卖出，实现每股收益（EPS）和市盈率（PE）的“双击” [5][8] - 在2010-2017年回测期内，策略实现了26.45%的年化收益，超额基准21.08%，且在7个完整年度中，每个年度的超额收益均超过11%，稳定性好 [5][10] - 截至2026年2月6日，策略今年以来累计绝对收益为4.47%，但跑输中证500指数4.65%；本周策略超额中证500指数为**-0.85%；本期组合超额基准指数为3.28%** [5][10] - 历史全样本（2010年至2026年2月6日）数据显示，策略年化绝对收益为25.01%，年化超额收益为20.76%，相对最大回撤为**-20.14%** [10] 净利润断层策略 - 策略是基本面与技术面的共振，核心在于捕捉“净利润惊喜”（业绩超预期）及公告后首个交易日股价的向上“跳空”缺口 [5][11] - 策略构建方式为：每期筛选过去两个月内发生业绩超预期事件的股票，并按照盈余公告日跳空幅度排序，取前50只股票等权构建组合 [11] - 自2010年至今，策略取得了29.66%的年化收益，年化超额基准25.92% [5][12] - 截至2026年2月6日，策略本年组合累计绝对收益为5.28%，但跑输基准指数3.84%；本周策略超额收益为3.44% [5][12] - 历史全样本数据显示，策略相对最大回撤为**-37.12%** [12] 沪深300增强组合 - 策略基于对优秀基金的归因，将投资者偏好分为GARP型、成长型和价值型，并构建相应因子来增强沪深300指数 [5][14] - GARP型因子通过PB与ROE分位数之差（PBROE因子）寻找低估值高盈利股票，通过PE与增速分位数之差（PEG因子）寻找低估高成长股票 [5][14] - 成长型因子关注营业收入、毛利润、净利润增速以寻找高成长股票；价值型因子偏好具有长期稳定高ROE的公司 [14] - 基于投资者偏好因子构建的增强组合历史回测超额收益稳定，全样本年化超额收益为9.28%，相对最大回撤为**-9.18%** [16] - 截至2026年2月6日，该组合本年相对沪深300指数超额收益为6.28%；本周超额收益为0.53%；本月超额收益为0.53% [5][18]