原油市场供需数据 - 美国原油产量环比下降48万桶/天至1322万桶/天，降幅3.5%[2][9] - 美国商业原油库存环比下降346万桶至4.2亿桶，总库存环比下降324万桶至8.4亿桶[2][9] - 美国炼厂原油加工量环比下降18万桶/天至1603万桶/天，开工率环比下降0.4个百分点至90.5%[2][9] - 美国原油净进口量环比大幅增加110万桶/天至215万桶/天，增幅104.6%[2][9] 成品油市场动态 - 美国汽油库存环比增加69万桶至2.6亿桶，而柴油库存环比大幅减少555万桶至1.3亿桶[2] - 美国汽油消费量环比下降60万桶/天至815万桶/天，柴油消费量环比增加24万桶/天至431万桶/天[2] - 美国柴油净出口量环比增加59万桶/天至130万桶/天，汽油净出口量环比增加10万桶/天至88万桶/天[2] 价格与价差表现 - 本周布伦特原油周均价67.7美元/桶，环比下降0.9美元/桶（-1.2%）；WTI原油周均价63.5美元/桶，环比微升0.1美元/桶（0.1%）[2][9] - 美国汽油、柴油、航煤与原油价差分别为12、33、21美元/桶，环比变化+1.7、-9.1、-4.7美元/桶[2] 相关公司表现与估值 - 报告推荐关注中国海油、中国石油、中国石化等上游及油服公司[3] - 重点公司如中国海油A股近一周下跌3.4%，但近一月上涨15.1%；中国石油股份H股近一年涨幅达63.6%[9][24] - 中国海油A股（600938.SH）2025年预测PE为11.5倍，中国石油A股（601857.SH）2025年预测PE为11.8倍[9][26] 主要风险提示 - 地缘政治因素（如美伊谈判）及宏观经济下滑可能对油价造成大幅干扰[3][169] - 美国解除对伊朗制裁导致其原油快速回归市场，以及OPEC+修改供应计划是潜在供应风险[3][169]