资产配置周报:宏观背景下的化工行业改善持续性增强,关注油价变量-20260208
东海证券·2026-02-08 20:03
核心观点与行业分析 - 宏观背景下化工行业改善持续性增强,但需关注油价变量[1][8] - IMF预计2026年全球经济增长3.3%,较2025年10月预测上调0.2个百分点[2][8] - 欧洲自2022年以来化工厂关闭产能累计达3700万吨,约占其总产能的9%[2][8] - 亚太地区化学品生产指数环比增长0.3%,而北美和欧洲则下降0.8%[2][8] 大类资产与市场表现 - 报告期内(2月2日至2月6日),道指领涨全球股市,WTI原油下跌2.5%,COMEX黄金上涨1.77%[2][11][12][29][43] - 国内A股日均成交额23880亿元,食品饮料(+4.31%)、美容护理(+3.69%)领涨,有色金属(-8.51%)、通信(-6.95%)领跌[2][17][18] - 波罗的海干散货指数(BDI)当周环比下跌10.47%[2][12] - 10年期美债收益率下行4BP至4.22%,10年期中债收益率微跌0.1BP至1.8102%[2][12][44] 利率、汇率与流动性 - 央行1月购买国债规模上升至1000亿元,并重启14天逆回购以呵护跨节流动性[9][21] - 离岸人民币对美元升值0.51%,美元指数收于97.61,周上涨0.51%[2][12] - 2月6日当周,国内DR007周均值环比下降9.31个BP至1.4846%[100] - 美国金融流动性保持稳定,隔夜担保融资利率(SOFR)维持在3.65%水平[108][109]