报告行业投资评级 - 行业评级为“推荐” [7] 报告核心观点 - 预计“十五五”期间全球光伏市场将保持高位增长，行业正从规模扩张转向高质量发展 [3][39][40] - 新能源汽车市场延续强劲势头，1月多数新势力车企交付量实现同比高增长，全固态电池技术发展受关注 [2][14][27] - 电力设备领域迎来“十五五”首个重大电网项目核准，特高压设备招标结果公布，行业建设动能强劲 [4][62][66] - 商业航天领域取得关键进展，国内首个支持“一箭36星”的卫星测发技术厂房通过验收 [5][71] - 本周（20260202-20260206）电力设备与新能源板块表现强势，上涨2.20%，在申万一级行业中排名第3 [1][74] 根据相关目录分别总结 1 新能源汽车 - 行业动态：2026年1月，主要新势力车企交付量同比普遍高增，其中极氪汽车交付23,852辆，同比激增99.7%；蔚来汽车交付27,182辆，同比增长96.1%；小米汽车交付超39,000辆，同比增长70.3%；比亚迪交付210,051辆，继续保持市场领先地位 [2][14][24] - 技术进展：第三届中国全固态电池创新发展高峰论坛于2月7-8日召开，围绕关键材料、电芯创新、AI全链条赋能等议题展开讨论 [2][27] - 投资建议：报告认为电动车是长期黄金赛道，推荐三条主线：1）长期竞争格局向好的环节，如电池、隔膜、热管理；2）4680技术迭代带动的产业链升级；3）固态电池等新技术带来的高弹性机会 [28] - 价格数据：截至2026年2月6日当周，主要锂电池材料价格环比多数下跌，其中电池级碳酸锂价格环比下跌16.20%至13.45万元/吨，工业级碳酸锂环比下跌16.56%至13.1万元/吨 [29] 2 新能源发电 - 光伏市场展望：光伏行业协会预测，“十五五”期间全球光伏年均新增装机量有望达到725-870GW；国内市场年均新增装机量预计维持在238-287GW的高位 [3][39][40] - 行业转型：中国光伏市场增长逻辑正从“规模扩张”转向“高质量发展”，增长动力来自终端电气化、绿色转型及“光伏治沙”等新场景 [40] - 政策影响：2026年4月1日起将全面取消光伏产品出口退税，行业将迈入完全市场竞争新阶段 [3][45] - 产业链价格：本周（截至2026年2月4日）光伏产业链价格总体稳定，N型182mm硅片价格环比下跌7.41%至1.25元/片，TOPCon组件价格维持0.739元/瓦不变 [52] - 投资建议：报告建议关注光伏行业供给侧改革、技术迭代（如BC、TOPCon）、逆变器、北美市场及金刚线等投资主线；风电领域关注海风、具备全球竞争力的零部件及主机厂；储能领域关注大储、户储及工商业侧三大场景 [48][49][50][51] 3 电力设备及工控 - 特高压招标：2025年国网特高压设备第五批招标总金额约17亿元，涉及119个标包，单包平均金额约1516万元，最大标包金额1.69亿元 [4][62] - 中标情况：中国西电中标金额5.42亿元，占比31.08%，排名第一；特变电工、平高电气分列二、三位 [63][64] - 重大项目核准：“十五五”首个重大电网项目——蒙电入沪配套过江工程获国家发改委核准，该项目是目前世界上设计输送容量最大、GIL安装规模最大的电力隧道工程 [4][66][67] - 投资建议：推荐三条主线：1）电力设备出海；2）配网侧投资提升；3）特高压建设。工控及机器人领域，建议关注人形机器人产业链的确定性供应商及国产供应链机会 [67][68][69] 4 商业航天 - 设施建设：天兵科技酒泉卫星测发技术厂房通过预验收，这是国内商业航天首个卫星测发技术厂房，具备从微纳卫星到重型载荷的全谱系对接能力，可支持“一箭36星”的批量测试与发射 [5][71] - 火箭进展：天龙三号大型液体运载火箭近地轨道运载能力达17至22吨，性能比肩国际主流火箭，已完成多项地面验证，正推进首飞任务 [72] - 投资建议：报告建议关注航空航天紧固件、电源系统、轻量化结构、换热器等相关供应链企业 [73] 5 本周板块行情 - 板块表现：本周电力设备与新能源板块上涨2.20%，跑赢上证指数（下跌1.27%），在31个申万一级行业中涨跌幅排名第3 [1][74][76] - 子行业表现：锂电池指数涨幅最大，上涨4.47%；太阳能指数上涨3.43%；工控自动化指数跌幅最大，下跌1.69% [1][77] - 个股表现：本周涨幅前五的个股为杭电股份（+51.66%）、协鑫集成（+39.21%）、三变科技（+29.25%）、通光线缆（+27.82%）、晶盛机电（+25.11%） [77] 6 重点公司关注与预测 - 本周关注公司：包括宁德时代、科达利、大金重工、明阳智能、德业股份等十家公司 [5] - 盈利预测与评级：报告对十家重点公司进行了盈利预测与估值，均给予“推荐”评级。例如，宁德时代2026年预测EPS为20.00元，对应PE为18倍 [6]