国内宏观与通胀 - 预计1月CPI同比为0.2%，环比为0.2%[7][18] - 预计1月PPI环比增长0.3%，对应PPI同比为-1.2%[7][18] - 1月信贷投放或不及预期，银行贴承比约为72%，高于去年同期的67.2%[7][18] 海外政策与市场 - 美联储主席沃什的提名程序可能陷入僵局[7][18] - 日本自民党可能在众议院赢得超过233席，高市或摆脱联合执政掣肘，其政策主张弱日元[7][18] - 美国1月ADP就业人数降至2.2万人，大幅不及预期的4.8万人[21] 资产配置观点 - 预计在3-9月地方中选密集期，美股大概率中枢上移，进一步重挫风险有限[7][19] - 国内科技股机会或在第二季度，PPI或于第二季度提前转正[7][19] - 当前投资思路为“交易科技、重视通胀、关注地产消费”[7][19] 货币市场与流动性 - 央行操作呈现“缩短放长”，2月2日至6日期间净投放6000亿元14天逆回购和1000亿元3个月期买断式逆回购，同时净回笼13560亿元7天期资金[8][23] - 本周DR007周均值下行9.31个基点至1.4846%[9][24] - 本周地方政府债与国债合计净融资7913.73亿元[10][25] 大类资产表现（2月2日-2月8日） - A股三大指数连续两周下行，创业板指数本周下跌3.28%[14][41] - 美股道指本周上涨2.50%，而纳斯达克综指下跌1.84%[14][41] - 美元指数走强，本周上涨0.51%；人民币兑美元离岸价调升86个基点[14][28][41]