报告行业投资评级 * 报告未对特定行业给出“推荐”、“中性”或“回避”的投资评级 [2][53] 报告核心观点 * 报告核心为对A股市场情绪与估值进行量化监控与数据跟踪 旨在为投资者提供市场热度变化、估值水位及重要市场事件的数据参考 [2][7][36][41] * 报告通过构建“总热度”指标追踪宽基指数、行业及概念层面的市场情绪变化 [7] * 报告提出一种基于宽基热度变化率的轮动策略 历史回测显示自2017年以来年化收益率为8.74% 2026年至今收益为5.2% [12][15] * 报告提出在每周热门概念中选取低热度个股构建组合的策略 历史回测显示该“BOTTOM组合”年化收益为15.71% [30][32] 根据相关目录分别进行总结 一、情绪监控 宽基指数热度 * 本周宽基指数中 沪深300热度变化率最大 相比上周提高3.34% 中证500热度变化率最小 相比上周降低5.98% [2][15][53] * 主流宽基（沪深300、中证500、中证1000、中证2000）成分股的股票数量与热度在全市场占主导地位 非主流股票（“其他”组）热度占比的异常变化可能预示市场情绪异常 [9] 申万行业热度 * 本周申万一级行业中 热度正向变化率前五的行业为石油石化（提高58.0%）、食品饮料、煤炭、有色金属、纺织服饰 [2][26][53] * 本周申万一级行业中 热度负向变化率前五的行业为电子（降低-14.1%）、家用电器、建筑装饰、房地产、汽车 [2][26][53] * 本周申万二级行业中 热度正向变化率最大的五个行业是饰品、种植业、白酒Ⅱ、照明设备Ⅱ、油服工程 [2][26][53] 概念热度 * 本周概念热度变化最大的五个概念为华为数字能源、赛马概念、免税店、华为欧拉、抽水蓄能 [2][53] * 报告列举了基于上述五个热门概念构建的“BOTTOM组合”具体成分股名单 例如华为数字能源概念中的祥鑫科技（个股热度0.63）、震有科技（0.58）等 [33][35] 二、市场估值监控 宽基估值 * 截至2026年2月6日 沪深300、中证500、中证1000的滚动5年估值历史分位数分别为87%、99%、98% [3][36][53] 行业估值 * 从2015年开始回溯 当前申万一级行业中估值处于历史分位数80%以上的包括电力设备、电子、轻工制造、建筑材料、环保、商贸零售、国防军工、钢铁、计算机、基础化工、煤炭、医药生物 [3][37][53] * 从2015年开始回溯 当前申万一级行业中估值处于历史分位数20%以下的包括食品饮料、综合、非银金融 [3][37][53] * 从2015年开始回溯 当前申万二级行业中估值处于历史分位数80%以上的包括风电设备、航天装备、冶钢原料、软件开发、半导体、环保设备等30个行业 [3][40][53] 三、本周事件跟踪 股权激励 * 本周共发生13起股权激励事件 涉及好上好（激励总数300.0万份期权及150.0万股股票）、蓝宇股份、经纬股份等公司 [41] 重要股东增减持 * 本周共发生37起重要股东增减持事件 其中减持32起 增持5起 [44] * 增持事件涉及恒逸石化（变动数量10，014，477股）、孚日股份、保龄宝、恒力石化（变动数量13，447，369股）、艾森股份等公司 [45] 定增事件 * 本周共发生13起定增事件 涉及国轩高科（拟募集资金500，000万元）、壹网壹创、博汇股份、华发股份（拟募集资金300，000.00万元）等公司 [46] 分析师行为 * 本周分析师首次覆盖21只个股 包括居然智家（PETTM 42.86 总市值186.81亿元）、天润工业、宏桥控股（总市值3973.19亿元）等 [47][48] * 本周分析师上调2只个股评级 分别为新乳业（PETTM 24.44 总市值167.83亿元）和万辰集团（PETTM 36.84 总市值392.14亿元） [49] 机构调研 * 本周机构调研最多次数的前20只个股包括中际旭创（PETTM 70.17 总市值6000.15亿元）、环旭电子（PETTM 47.05 总市值872.02亿元）、英唐智控（PETTM 415.85 总市值166.62亿元）等 [49] 股份回购 * 本周公告回购事件相关个股共计113个 其中方案进度为实施的103个 董事会预案的10个 [50] * 回购目的包括实施股权激励或员工持股计划（57个）、市值管理（23个）、股权激励注销（10个）等 [50] * 本周回购比例最大的个股包括ST云动（回购股数占总股本比例99.2463%）、健盛集团（3.5814%）、嘉化能源（3.0076%）等 [51][52]