港股市场整体表现 - 上周五港股下跌，恒生指数收报26,559.95点，下跌1.2%，国企指数收报9,031.38点，下跌0.7% [1] - 港股成交额合共2，479亿港元，较上周四的3，151亿港元下跌21.3% [1] - 分类指数表现分化，能源、必需性消费业指数分别上升1.3%、0.1%；金融、非必需性消费、资讯科技指数则分别下跌1.8%、1.6%、1.3% [1] - 蓝筹股中，理想汽车(2015 HK)及蒙牛乳业(2319 HK)领涨，分别上升3.6%及3.0%；友邦保险(1299 HK)及阿里巴巴(9988 HK)领跌，分别下跌5.5%及2.9% [1] - 美股上周五明显上升，道琼斯工业指数收报50，116点，上升2.5%，恒指夜期收报27，053点，高水493点，预示今日港股可能上升 [2] 宏观与外部环境 - 美国2月密歇根消费者信心指数初值为57.3，高于1月终值56.4及市场预测55.0 [3] - 日本众议院选举结束，自民党及其盟友维新会合共取得三分之二议席，优于市场预期，政局稳定有利于推动AI、半导体等战略性产业发展 [1] 新能源汽车行业 - 上周五港股新能源汽车板块走强，主要受蔚来(9866 HK)业绩预告带动 [4] - 蔚来预告2025年第四季度经营利润为2亿-7亿元人民币，高于市场预期，其Non-GAAP经营利润为7亿-12亿元人民币，这是该公司首次同时在Non-GAAP和GAAP准则下录得季度经营利润扭亏为盈 [4] - 业绩好于预期主要归功于产品组合提升以及规模效应增加 [4] - 蔚来上周五股价上涨6.9%，并带动零跑汽车(9863 HK)、理想汽车(2015 HK)等分别上涨3%-6% [4] - 中长期来看，新能源汽车板块的走势有赖于汽车行业更大范围的全面复苏 [4] 医疗保健行业 - 恒生医疗保健指数上周五下跌0.4% [4] - 报告经审视认为翰森制药(3692 HK)的产品销售收入将维持快速增长，2025年下半年销售推广力度可能加大 [4] - 公司日前发行可转债将夯实资金，长远看还有望通过与Glenmark Specialty等公司的合作收获更多的授权费收入 [4] 新能源及公用事业行业 - 上周五新能源及公用事业板块表现分化，暂欠明确方向 [5] - 近期铀价持续下跌，由1月底的102美元水平回落至上周的86美元水平，跟随商品市场降价 [5] - 中广核矿业(1164 HK)上周五下跌4.3% [5] - 中长期而言，行业可受惠于AI行业发展而导致的能源需求增加的业务机会 [5]