货币市场 - DR001收盘价1.28，较前值变动-4.41bp；DR007收盘价1.46，较前值变动-2.08bp [4] - GC001收盘价1.29，较前值变动-13.50bp；GC007收盘价1.60，较前值变动2.50bp [4] - SHBOR 3M收盘价1.58，较前值变动-0.05bp；LPR 5年收盘价3.50，较前值变动0bp [4] - 1年期国债收盘价1.32，较前值变动0.44bp；5年期国债收盘价1.56，较前值变动-0.69bp [4] - 10年期国债收盘价1.81，较前值变动-0.41bp；10年期美债收盘价4.22，较前值变动1.00bp [4] - 央行上周开展4055亿元7天期和6000亿元14天期逆回购操作，上周四和周五各开展3000亿元14天期逆回购操作 [4] - 本周央行公开市场有4055亿元逆回购到期，周一至周五分别到期750亿元、1055亿元、750亿元、1185亿元、315亿元，周五还有5000亿元182天期买断式逆回购到期 [5] 股票市场 指数表现 - 沪深300收盘价4644，较前一日变动-0.57%；IF当月收盘价4640，较前一日变动-0.7% [6] - 上证50收盘价3038，较前一日变动-0.69%；IH当月收盘价3037，较前一日变动-0.9% [6] - 中证500收盘价8146，较前一日变动0.00%；IC当月收盘价8141，较前一日变动-0.1% [6] - 中证1000收盘价8052，较前一日变动-0.20%；IM当月收盘价8027，较前一日变动-0.6% [6] 成交量与持仓量 - IF成交量118040，变动1.8%；持仓量294016，变动-1.1% [6] - IH成交量55696，变动2.5%；持仓量109117，变动0.4% [6] - IC成交量199101，变动0.0%；持仓量318642，变动-2.2% [6] - IM成交量242655，变动4.3%；持仓量406035，变动1.4% [6] 上周回顾 - 沪深300下跌1.33%至4643.6；上证50下跌0.93%至3037.9；中证500下跌2.68%至8146.4；中证1000下跌2.46%至8051.6 [6] - 节前市场避险情绪升温，A股成交量大幅缩量，上周A股日成交量分别为26066亿元、25656亿元、25033亿元、21943亿元、21635亿元，日均成交量较前一周减少6565.9亿元 [6] - 申万一级行业指数中，上周食品饮料(4.3%)、电力设备(2.2%)、综合（2%）、交通运输（1.9%）、银行（1.7%）领涨，有色金属(-8.5%)、通信(-6.9%)、电子(-5.2%)、钢铁(-3.3%)、计算机(-3.3%)领跌 [6] 热评 - 美股财报季期间，AI产业链业绩面临考验，美股波动加剧，英伟达、AMD等芯片巨头股价连续调整，谷歌、亚马逊等互联网巨头因盈利效率不佳、业绩不及预期引发市场担忧 [7] - 上周国内消息面平静，宽基ETF卖出节奏放缓，监管调控力度减弱；春节长假临近，市场避险情绪升温，A股总成交额大幅缩窄至2.1亿元附近 [7] - 海外有色金属和美股科技股波动加剧，对国内有色、科技热门板块带来较大扰动 [7] - 短期预计股指在缩量反弹后，将以震荡整固为主，为进一步上行蓄力 [7] - 中长期来看，在低利率和“资产荒”背景下，国内市场资金总体充裕，经济处于筑底过程中，股指中长期向上趋势预计尚未终结 [7] - 策略上，股指回调或是介入多头的时机 [7] 升贴水情况 |合约|IF升贴水|IH升贴水|IC升贴水|IM升贴水| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |当月合约|2.49%|0.86%|2.17%|9.36%| |下月合约|1.18%|0.50%|3.25%|6.89%| |当季合约|2.00%|0.41%|4.47%|7.64%| |下季合约|2.97%|1.98%|4.97%|8.09%| [8]