报告行业投资评级 |品种|谨慎看空可能性|谨慎偏多可能性| | --- | --- | --- | |股指（IH）| | √ | |股指（IF）| | √ | |股指（IC）| | √ | |股指（IM）| | √ | |原油| √ | | |甲醇| √ | | |橡胶| | √ | |螺纹| √ | | |热卷| √ | | |铁矿| √ | | |焦煤| | √ | |焦炭| | √ | |锰硅| | √ | |硅铁| | √ | |黄金| | √ | |白银| | √ | |铝| | √ | |碳酸锂| | √ | |苹果| √ | | |玉米| | √ | [5] 报告的核心观点 报告围绕金融、能化、金属、黑色、农产品、航运等多个行业品种展开分析 各品种受宏观政策、供需关系、地缘政治等因素影响 走势存在差异 投资者需综合考虑多方面因素谨慎决策 [1][2][3] 根据相关目录分别进行总结 当日主要新闻关注 - 国际新闻：特斯拉CEO马斯克称未来3年太空将成部署AI最具经济性地点 年内或实现AI对人类能力全面数字化模拟 还警告美国债务问题 [6] - 国内新闻：福建印发意见部署9项城市高质量发展重点任务 包括建筑改造、小区整治、产业提质等 [7] - 行业新闻：2026年开年A股 ETF市场资金从大盘蓝筹向特定高景气赛道切换 主流宽基ETF遭近千亿元赎回 化工等主题ETF获资金青睐 [8] 外盘每日收益情况 |品种|单位|2月5日|2月6日|涨跌|涨跌幅| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |标普500|点|6,798.40|6,932.30|133.90|1.97%| |欧洲STOXX50|点|5,071.44|5,130.92|59.48|1.17%| |富时中国A50期货|点|14,948.00|14,807.00|-141.00|-0.94%| |美元指数|点|97.96|97.61|-0.35|-0.36%| |ICE布油连续|美元/桶|67.32|68.10|0.78|1.16%| |伦敦金现|美元/盎司|4,776.48|4,966.61|190.13|3.98%| |伦敦银|美元/盎司|70.90|77.78|6.88|9.70%| |LME铝|美元/吨|3,026.00|3,110.00|84.00|2.78%| |LME铜|美元/吨|12,855.00|13,060.00|205.00|1.59%| |LME锌|美元/吨|3,298.50|3,383.00|84.50|2.56%| |LME镍|美元/吨|17,060.00|17,235.00|175.00|1.03%| |ICE11号糖|美分/磅|14.27|14.14|-0.13|-0.91%| |ICE2号棉花|美分/磅|61.78|61.07|-0.71|-1.15%| |CBOT大豆|美分/蒲式耳|1,110.75|1,114.75|4.00|0.36%| |CBOT豆粕当月连续|美元/短吨|302.80|303.40|0.60|0.20%| |CBOT豆油当月连续|美分/磅|55.63|55.34|-0.29|-0.52%| |CBOT小麦当月连续|美分/蒲式耳|534.75|530.75|-4.00|-0.75%| |CBOT玉米当月连续|美分/蒲式耳|435.25|430.75|-4.50|-1.03%| [9] 主要品种早盘评论 金融 - 股指：美国三大指数上涨 上一交易日股指回落 2 月有望延续阶段性向好格局 但需警惕春节长假海外市场波动 [10] - 国债：小幅上涨 春节前资金面稳定 市场预期货币政策或“降息与缩表并行” 国债期货价格企稳 [11][12] 能化 - 原油：sc 夜盘上涨 1.83% 伊美谈判开局良好 哈萨克斯坦 2 月石油出口量可能降 35% [3][13] - 甲醇：夜盘上涨 0.67% 国内煤制烯烃装置开工负荷上升 沿海甲醇库存处于中高位置 [14] - 天胶：国内产区停割 泰国部分地区停割 国内库存累库 需求端支撑全钢胎开工平稳 节前价格震荡调整 [15] - 聚烯烃：期货低位收阳 市场关注供给改善预期和宏观因素驱动 [16] - 玻璃纯碱：玻璃和纯碱期货下跌 玻璃日融量下降 纯碱开工率回落 后市关注房地产和光伏行业需求及供给端收缩预期 [17] 金属 - 贵金属：有所反弹 此前巨震受美联储主席提名和资金踩踏影响 长期黄金仍有望重回上行通道 建议白银投资者观望 [2][19] - 铜：夜盘收涨 1.39% 精矿供应紧张 冶炼产量总体增长 下游需求有差异 短期可能调整 [20] - 锌：夜盘收涨 0.59% 精矿供应阶段性紧张 冶炼产量增长 下游需求有差异 价格或跟随有色整体走势 [21] - 铝：夜盘沪铝上涨 2.74% 国内铝厂开工率高 铝水比例下降 下游开工率下降 库存累积 长期有支撑 [22] - 碳酸锂：产量和排产下降 需求端排产下降 库存减少 期货价格下跌 建议关注降波后右侧交易机会 [23][24] 黑色 - 双焦：上周五夜盘延续弱势 节前下游刚需补库和印尼煤进口扰动提供支撑 后市关注铁水产量等 [25] - 钢材：春节临近产量下降 库存上升 需求走弱 政策环境向好 钢价震荡偏弱 [26] - 铁矿石：全球铁矿发运和国内港口到货量回升 库存增长 钢厂按需补库 短期矿价震荡偏弱 [27] 农产品 - 蛋白粕：夜盘豆粕偏强震荡 巴西大豆收割率上升 中美提及美豆采购计划 但巴西收割压力和国内供应预期施压价格 [28] - 油脂：夜盘豆油偏强震荡 棕榈油小幅收跌 马棕减产去库支撑价格 美豆走强支撑豆油 但远月供应预期增加施压油脂价格 [29] - 白糖：郑糖主力隔夜区间震荡 供应季节性增加 进口超预期 消费无好转 短期低位运行 [30] - 棉花：郑棉主力隔夜震荡 情绪回暖 临近春节开工率下降 补库尾声 有需求支撑 预计近期震荡 关注直补政策 [31] - 生猪：市场延续弱势震荡 区域分化 进入“跌价 - 惜售”博弈阶段 节前猪价震荡调整 关注二育户出栏心态 [32] 航运指数 - 集运欧线：上周五 EC 上涨 2.85% 2 月现货运价下行 3 月第一周运价关键 关注船司涨价函公布情况 [33]