核心观点 - 海外科技股剧烈调整释放风险，关注节前A股情绪修复可能[1][6] - 美股科技股调整源于对“特朗普-沃什”组合的重新定价，市场对美国流动性宽松预期发生边际变化，并放大了对AI资本开支和盈利的担忧[7] - 短期剧烈调整后无需过度担心，A股仍是有机会的震荡市，节前预计以震荡为主[7] - 投资应关注因风险偏好下降而错杀的个股，以及部分有新叙事的公司[7] 市场表现与行情总结 - 本周北证50指数下跌0.70%，收于1520.89点[3][10][11] - 北交所个股涨跌比为0.28，63只股票上涨，224只下跌，5只持平[3][26] - 市场波动较大，周一受“沃什交易”影响大跌，随后震荡，成交量明显萎缩[3][6] - 行业表现显示市场谨慎心态上升，食品饮料、美容护理、交通运输、银行等低位/低涨幅/低估值板块表现较好[3][6] - 主题活跃集中在微小市值板块，如光伏（欧普泰+14.44%、海泰新能+9.56%）、商业航天小市值（戈碧迦+7.52%、七丰精工+6.84%）、固态电池（纳科诺尔+5.09%）[3][6] - 受黄金、铜等金属价格调整影响，矿机等板块出现较大幅度调整[3][6] 估值与交易数据 - 北交所PE（TTM）均值为82.05倍，中值为39.37倍，环比下跌[3][10][12] - 创业板PE（TTM）均值为92.67倍，中值为41.00倍；科创板PE（TTM）均值为105.31倍，中值为42.60倍[3] - 本周北交所成交量为42.18亿股，环比减少29.24%；成交额为1024.20亿元，环比减少28.70%[3][10][17] - 截至周四，北交所融资融券余额为86.69亿元，较上周减少2.66亿元[3][10] 海外市场影响分析 - 美纳斯达克指数本周下跌12.4%，其中微软、亚马逊、脸书分别下跌6.8%、12.1%和7.7%[7] - 美股科技股调整导致AI叙事从流动性驱动转向对盈利的关注，是风险偏好下行的体现[7] - 调整过程中，有业绩支撑的公司如LUMENTUM（朗美通）、西部数据表现较强[7] - 金属、美债利率等定价已开始企稳，步入震荡期[7] 北交所新股与审核动态 - 本周北交所0只新股上市；截至2026年2月6日，北交所共有292家公司上市交易[3][19] - 本周爱得科技、海圣医疗申购，华汇智能、新富科技过会[3] - 下周计划：上会3家（振宏重工、嘉晨智能、龙鑫智能），申购1家（通宝光电），上市1家（爱得科技）[3][24] - 本周有更新审核状态的公司包括新富科技、华汇智能（上市委会议通过），以及恒道科技、弥富科技等（提交注册）[22][24] 个股表现与公司动态 - 周涨幅前五（剔除新上市）：*ST云创（计算机）、欧普泰（电力设备）、亿能电力（电力设备）、灵鸽科技（机械设备）、宏远股份（电力设备）[26][29] - 周跌幅前五（剔除新上市）：康农种业（农林牧渔）、秋乐种业（农林牧渔）、利通科技（基础化工）、美邦科技（基础化工）、花溪科技（机械设备）[26][31] - 周换手率前五：科力股份（161.57%）、流金科技（131.47%）、亿能电力（128.68%）、欧普泰（126.89%）、衣大科技（121.07%）[34] - 部分公司重要公告涉及增资子公司、业绩预告、股权协议转让、购置资产、设立子公司、提供借款及获得发明专利等[36][37][38] 新三板市场情况 - 截至2026年2月6日，新三板挂牌公司5973家，其中创新层2277家，基础层3696家[39] - 本周新三板新挂牌9家公司，摘牌6家公司[3][39] - 本周新三板无新增计划融资；完成融资0.98亿元[3][41] - 本周增发实施募集资金前五的公司包括新之科技（0.76亿元）、绿蔓生物（0.14亿元）、星寰文化（0.08亿元）[43] 投资建议与关注个股 - 投资分析意见：节前市场预计仍震荡为主，关注因风险偏好下降错杀的个股，以及部分有新叙事的公司[7] - 报告建议关注的个股包括：连城数控、戈碧迦、凯德石英、蒋东光、富士达、民士达、广信科技、铁拓机械、泰凯英、康农种业、欧福蛋业等[3][7]