报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 借助ETF可将量化模型或主观观点转化为可实操配置的投资策略 报告给出几个借助ETF构建的策略指数 并以周度为频率对指数的绩效和持仓进行跟踪[12] 各策略指数总结 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数 - 利用多维度技术指标因子 采用机器学习模型预测申万大盘和小盘指数收益差 周度输出信号决定持仓获超额回报 截至2026/2/6 2024年以来超额收益27.39% 近一月1.49% 近一周 -0.85%[3][14] - 近一周收益 -2.57% 近一月0.06% 2024年以来66.67% 中证800对应收益为 -1.72%、 -1.43%、39.28%[15][18] - 持仓为中证500ETF和中证1000ETF 权重各50%[18] 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数 - 用量价类指标对自建barra因子择时 依据ETF在9大barra因子暴露度映射择时信号 涵盖主流宽基及风格、策略ETF 截至2026/2/6 2024年以来超额收益14.21% 近一月 -3.36% 近一周 -3.45%[3][18] - 近一周收益 -5.17% 近一月 -4.79% 2024年以来53.50% 中证800对应收益为 -1.72%、 -1.43%、39.28%[19] - 持仓包括创业大盘ETF、科创综指ETF、科创50ETF、科创创业ETF 权重分别为25.28%、25.10%、24.82%、24.80%[21] 华宝研究量化风火轮ETF策略指数 - 从多因子角度出发 把握中长期基本面、跟踪短期趋势、分析参与者行为 用估值与拥挤度信号提示风险 挖掘潜力板块获超额收益 截至2026/2/6 2024年以来超额收益48.59% 近一月5.45% 近一周 -0.99%[4][21] - 近一周收益 -2.71% 近一月4.02% 2024年以来87.87% 中证800对应收益为 -1.72%、 -1.43%、39.28%[23] - 持仓包括证券保险ETF、钢铁ETF、石油ETF、电子ETF、化工ETF 权重分别为20.66%、20.05%、19.97%、19.66%、19.65%[26] 华宝研究量化平衡术ETF策略指数 - 采用多因子体系 构建量化择时系统研判权益市场趋势 建立大小盘风格预测模型调整仓位 综合择时和轮动获超额收益 截至2026/2/6 2024年以来超额收益 -8.96% 近一月2.38% 近一周0.90%[4][25] - 近一周收益 -0.44% 近一月 -0.04% 2024年以来26.37% 沪深300对应收益为 -1.33%、 -2.42%、35.34%[26] - 持仓包括十年国债ETF、500ETF增强、中证1000ETF、沪深300ETF增强、政金债券ETF、短融ETF 权重分别为9.11%、6.50%、6.26%、32.94%、22.64%、22.55%[28] 华宝研究热点跟踪ETF策略指数 - 根据市场情绪、行业事件、投资者情绪、专业观点、政策法规及历史演绎等策略 跟踪挖掘热点指数标的 构建ETF组合 提供短期趋势参考 截至2026/2/6 近一月超额收益2.05% 近一周 -2.46%[5][28] - 近一周收益 -4.02% 近一月1.15% 中证全指对应收益为 -1.56%、 -0.90%[31] - 持仓包括有色ETF、港股红利ETF、港股通医药ETF、短融ETF 权重分别为41.13%、23.13%、18.44%、17.30%[32] 华宝研究债券ETF久期策略指数 - 采用债券市场流动性和量价指标筛选择时因子 用机器学习预测债券收益率 低于阈值减少长久期仓位 提升长期收益和回撤控制能力 截至2026/2/6 近一月超额收益0.29% 近一周0.00%[5][32] - 近一周收益0.14% 近一月0.76% 2024年以来9.76% 成立以来23.95% 中债 - 总指数对应收益为0.14%、0.47%、3.26%、7.55%[33] - 持仓包括十年国债ETF、政金债券ETF、国债ETF5至10年 权重分别为50.03%、24.99%、24.98%[35]