市场总览 - 2月9日，上证指数上涨1.41%，沪深300上涨1.63%，科创50上涨2.51%，中证1000上涨2.26%，创业板指上涨2.98%，恒生指数上涨1.76% [3][4] - 2月9日，表现最好的行业是通信（+5.17%）、综合（+4.7%）、传媒（+3.5%）、电子（+2.97%）和计算机（+2.88%） [3][4] - 2月9日，全A总成交额为22702亿元，南下资金净流出18.87亿港元 [3][4] 非银金融行业点评：RWA与Web3 - 2月6日晚，央行、证监会等八大部门联合发布《关于进一步防范和处置虚拟货币等相关风险的通知》，同日证监会发布《关于境内资产境外发行资产支持证券代币的监管指引》 [5] - 国内监管部门首次在官方文件中正式定义RWA（现实世界资产），并为境内企业赴海外发行RWA提供了明确的监管框架和工作机制 [5] - 新规允许境内主体及境内金融机构境外子公司在境外合规推进RWA业务，有利于发挥香港作为中国资产出海桥头堡的作用，助力其竞争全球数字资产中心地位，推动香港RWA产业迈向常态化、规模化发展新阶段 [5] - 建议关注香港RWA产业发展的核心参与方：数字资产交易所、中介机构（特别是境内金融机构境外子）、技术服务机构 [5] - 行业催化剂包括：香港数字资产相关政策持续推进、全球流动性边际改善、市场风险偏好回升、数字资产价格上涨 [5] 传媒互联网行业点评：游戏与AI应用 - 上周（2月2日至2月6日）传媒板块周跌幅为-3.24%，主要受美股AI大模型相关观点影响 [7] - 上周春节档相关标的如横店影视（周涨幅+30.98%）、幸福蓝海（+7.45%）、博纳影业（+7.40%）以及完美世界（+3.87%）录得不错的周涨幅 [7] - 完美世界旗下游戏《异环》第三次测试数据超预期 [7] - 2月9日本周重点关注字节/漫剧相关标的，包括昆仑万维（新增重点推荐）、欢瑞世纪、荣信文化、中文在线、掌阅科技、快手（可灵）等 [7] - 同时关注DeepSeek相关公司如每日互动，阿里系相关公司如光云科技、石基信息、美登科技，腾讯系相关公司如微盟，以及官媒、国企如人民网、南方传媒等 [7] - 重点游戏公司更新：完美世界《异环》三测超预期，巨人网络、世纪华通关注春节商业化表现 [7] - 行业催化剂包括：国内AI应用重要更新、完美世界《异环》定档等 [7] 计算机行业深度：脑机接口 - 脑机接口国内政策与产业窗口期共振，中国临床案例数大幅提升 [9] - 脑机接口有望成为人与机器交流的首选，触达更广阔市场 [9] - 二级市场核心厂商主要集中在实现非侵入式技术落地上，医疗类公司主要在康复领域深耕，科技类软硬件公司在算法、消费级别脑机产品上步伐也在加快 [9] - 行业催化剂：Neuralink的首款产品Telepathy（心灵感应）预计在2026年量产 [9]